דירוג קרנות השתלמות, נובמבר, המשקיעים מעודדים מהתשואה וצריכים להתכונן ל: מלחמה על הטבת המס 

קרנות השתלמות באוקטובר: דירוג FUNDER-AdvizerLand ל – כללי, מניות ואג"ח | חודש חזק בהחלט | שינויים בהובלה בתשואה במסלול הכללי ל-5 שנים | פערים משמעותיים בין המקום הראשון לאחרון במסלול המנייתי | אנליסט מובילים במרבית חתכי הזמן במסלול המנייתי

 

 

FacebookTwitter Whatsapp
קרדיטים בכתבהקרדיטים בכתבה

17/12/2023 משה מימון

November to Remember, כך האמריקאים מכנים את החודש שעבר. אמנם אצלנו המלחמה עדיין לא הסתיימה, ולא נראה סיום באופק. אבל השווקים החלו להתרגל למצב הלחימה. יש הפנמה שכנראה הדברים לא יזלגו מעבר למה שאנחנו רואים, ואמנם החודש כבר ספרנו מעל 100 חללים במלחמה הזו, עדיין מבחינת המשקיעים, ובמידה מסוימת גם מבחינת הציבור מדובר במלחמה שנמצאת תחת שליטה רבתי של צה"ל. מן הסתם, במערכת כל כך לא יציבה, כל יום יכולה המציאות להשתנות מקצה לקצה. בינתיים זה לא קרה למזלנו, והשליטה והיזמה היא עדיין על ידי צה"ל. כמובן שאנחנו מאחלים לחיסול מלא של החמאס, והשגת שאר יעדי המלחמה, כולל החזרת החטופים והנעדרים.

אחרי חודש אוקטובר הנורא, שכלל ירידות חדות בשווקים ואצלנו את התחלת המלחמה הנוראה, הרי שחודש נובמבר הוא ללא ספק החודש הטוב של השנה. גם בארץ וגם בעולם.

על פי נתוני הבורסה, מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו בנובמבר בשיעור חד של כ-9-10%, וחזרו כמעט לרמה בה היו לפני אירועי המלחמה באוקטובר. מדד ת"א בנקים-5 עלה החודש בכ-8%. מדד תא-גז ונפט רשם עלייה של 8% והוא מציג עלייה של 33% מתחילת השנה.

מבחינת השווקים בעולם, נובמבר היה חודש חיובי מאוד, כשהשווקים מתחילים להפנים את העובדה שהפד סיים את מהלך העליות, וכעת עוברים לשאלה מתי תתחיל הירידה. החשש בשווקים מפנה מקומו לאט לאט לרצון לתפוס את רכבת נכסי הסיכון והתשואה.

מבחינת המדדים, S&P500 עלה החודש 8.62%, ומציג 20% עלייה מתחילת השנה. הדאו עלה החודש 9.13% ומציג עלייה של כ-9.6% מתחילת השנה. הנאסד"ק עלה החודש ב-9.24% ומתחילת השנה עלה ב-32.76%.

לאור הנתונים האמורים, לאור המציאות המאתגרת מאוד סביבנו, אפשר בהחלט להגיד, שהשנה שקרובה לסיום תסתיים עדיין באקורד חיובי מבחינתם של המשקיעים, כשנכון לעכשיו גם חודש דצמבר עושה רושם נראה חיובי, בין היתר בזכות הודעת הריבית החיובית של הפד.

מיסוי קרנות השתלמות

מילה על המיסוי בקרנות ההשתלמות לפני שנתחיל בדרוג: מאז המלחמה ישנן הרבה שמועות שהממשלה הולכת לקצץ בהטבות המס בקרנות ההשתלמות. לדברי אודי אלוני מנכ"ל FUNDER "הממשלה הנוכחית תנסה בכל דרך לקצץ בהטבות קרנות ההשתלמות. אף על פי שהבאנו באתר את דבריו של ארנון בר דוד, יושב ראש ההסתדרות, שלדבריו "הנושא טופל וירד מהשולחן" הנושא כנראה לא ירד מהשולחן ובמקום קיצוץ של 100% מההטבות, הממשלה תנסה ללכת ב'שיטת הסלמי'. הדרך היחידה לגרום לממשלה הזו להבין שגם מעמד הביניים, העובד ,משלם המיסים והמשרת במילואים הוא חלק מהעם הזה - היא שביתה כללית במשק! הממשלה הזו מבינה רק כוח (כוח לעובדים). תתכוננו לשבות על הזכויות שלכם. אחרת מפולת המיסים לא תעצור. כמו שאיבדנו את הרכב הצמוד (תשלום שערורייתי למי שעדין מקבל רכב צמוד), הפנסיה התקציבית, קופות הגמל הוותיקות, הפטור ממס רווחי הון, והגענו עד 25% מס רווחי הון כשהתחלנו ב 10% ככה גם נגיע לביטול של פטור ממס על קרנות השתלמות ובסוף עוד ישתו לכם בקש מהשכר, את מה שנישאר..."

תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – אנליסט מנצחים החודש

גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת, בסטיות קלות בלבד, הסטייה המשמעותית שבכל זאת היתה בין התחזית לבין הנתונים בפועל, היא של התחזית של מנורה מבטחים, שבפועל השיאה 2.68% לעומת תחזית של 2.8%. לפי הנתונים בפועל מנורה מבטחים הם האחרונים בתשואה החודש, ולא אלטשולר שחם, כפי שהערכנו בתחזית FUNDER.

במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא 3.08% לעומת 2.49%- בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין 2.68% (מנורה מבטחים) ל-3.68% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה דרמטית ל-6.86%. התשואה ל-12 חודשים עלתה ל-4.98%. התשואה ל-3 שנים ירדה ל-14.68% והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-28.53%.

אנליסט מנצחים החודש עם 3.68%, במקום השני מיטב עם 3.44%. ילין לפידות (3.31% החודש מקום שלישי) מובילים מתחילת השנה ובשנה האחרונה עם 9.33% ו-7.23% בהתאמה. מור (3.1% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 18.04%. אנליסט עברו להובלה בתשואה ל-5 שנים על חשבון ילין לפידות עם 32.19%.

קרנות השתלמות הגדולות במסלול כללי

 

שם קופה

תשואה נובמבר

מתחילת השנה

12 ח' אחרונים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

סך נכסים (מיל' שח)

מספר קופה

תחזית FUNDER

אנליסט 

3.68%

9.08%

6.41%

17.39%

32.19%

6,485

962

3.68%

מיטב 

3.44%

7.78%

5.80%

16.95%

31.53%

14,207

880

3.45%

ילין לפידות 

3.31%

9.33%

7.23%

16.22%

31.96%

16,463

1162

3.35%

כלל 

3.20%

4.57%

3.01%

14.13%

28.87%

20,103

456

3.20%

מור 

3.10%

7.25%

5.68%

18.04%

---

18,086

12535

3.10%

הפניקס 

2.98%

5.45%

3.86%

14.00%

28.93%

13,571

964

2.99%

מגדל 

2.87%

6.42%

4.79%

15.47%

28.58%

16,008

579

2.92%

הראל 

2.82%

6.10%

4.23%

14.50%

26.63%

12,789

154

2.85%

אלטשולר שחם 

2.75%

6.67%

4.35%

6.60%

23.81%

38,731

1093

2.75%

מנורה מבטחים 

2.68%

5.94%

4.46%

13.48%

24.26%

 

828

2.80%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ממוצע

3.08%

6.86%

4.98%

14.68%

28.53%

 

 

3.11%

 

 

תשואות מסלול מניות – אנליסט מובילים במרבית חתכי הזמן

מסלול המניות הוא המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. אין כמו השנה הנוכחית כדי לחוות את רמת התנודתיות הגבוהה של המסלול הזה, אולם למרות הסיכון הגבוה מדובר במסלול שמרכז לא מעט כסף בוודאי הרבה יותר ממסלול האג"ח. כשבוחנים את תוצאות מסלול האג"ח, זה בהחלט מוצדק מבחינת העדפת המשקיעים. פער התשואה משמעותי מאוד בין המקומות השונים, ובטח בין המקום ראשון לאחרון.

התשואה הממוצעת החודש היא 5.56% לעומת 4.48%- בחודש שעבר (תנודתיות כבר אמרנו?). זה מביא את התשואה מתחילת השנה ל-10.97%, ואת התשואה בשנה האחרונה ל-6.39%. מנעד התשואה החודש נא בין 4.31% (אלטשולר שחם) ל-6.31% (אנליסט). התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים ירדה ל-20.43%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים עלתה ל-43.54%.

אנליסט במקום הראשון החודש עם תשואה של 6.31%, במקום השני מיטב עם 5.88%. אנליסט מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 18.17%, ועברו להוביל בתשואה ל-12 חודשים על חשבון ילין לפידות (5.19% החודש, מקום לפני אחרון) עם 12.03%. אנליסט גם מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 70.4%. ילין לפידות עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 29.31%.

קרנות השתלמות הגדולות מסלול מניות

שם קופה

תשואה נובמבר

מתחילת השנה

12 ח' אחרונים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

סך נכסים (מיל' שח)

מספר קופה

אנליסט

6.31%

18.17%

12.03%

25.53%

70.40%

5,002

963

מיטב 

5.88%

11.53%

6.66%

20.22%

40.98%

2,228

883

מנורה מבטחים 

5.85%

9.35%

5.25%

20.02%

36.85%

466

1256

הראל 

5.84%

8.92%

4.58%

21.29%

39.86%

1,396

763

הפניקס

5.76%

8.28%

3.44%

20.02%

39.54%

1,787

968

מגדל 

5.73%

10.34%

6.33%

19.98%

41.49%

908

869

כלל 

5.50%

5.60%

1.26%

15.56%

34.85%

1,478

1350

מור 

5.23%

9.85%

5.93%

24.45%

---

5,291

12536

ילין לפידות 

5.19%

16.16%

11.43%

29.31%

57.05%

5,021

8563

אלטשולר שחם 

4.31%

11.54%

6.94%

7.95%

30.88%

6,080

1377

 

 

 

 

 

 

 

 

ממוצע

5.56%

10.97%

6.39%

20.43%

43.54%

 

 

 

תשואות מסלול אג"ח – כלל במקום הראשון

מסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, והמנהל את ההיקף הנמוך ביותר בקרנות השתלמות. תמונת התשואות מראה כי מסלול זה לא ממש משתלם, שכן התשואה בו נמוכה מאוד. ראוי לשים לב שהתשואה המצטברת ל-3 שנים של הראל, למרות החודש החזק עדיין בטריטוריה שלילית. אמנם לא שלילית דרמטית, אולם עדיין עניין לשים אליו לב.

התשואה הממוצעת החודש היא 2.26% לעומת 1.38%- בחודש שעבר. זה מביא את התשואה מתחילת השנה ל-3.39% (פי-3 מהתשואה בתחילת השנה בחודש שעבר), ואת התשואה בשנה האחרונה ל-2.93%. מנעד התשואה החודש נע בין 1.76% (מיטב) ל-2.95% (כלל). התשואה הממוצעת הכוללת ל-3 שנים עלתה ל-3%, והתשואה הממוצעת הכוללת ל-5 שנים עלתה ל-10.83%.

כלל מנצחים החודש עם 2.95%. במקום שני מגדל עם 2.71%. אינפיניטי (2.28% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה (על חשבון מיטב) עם 5.91% ו-4.96%. מיטב עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 9.57% ובתשואה ל-5 שנים עם 18.68%. הפער של מיטב משאר הגופים בתשואה ל-3 שנים משמעותי בהחלט.

קרנות השתלמות הגדולות מסלול אג"ח

שם קופה

תשואה נובמבר

מתחילת השנה

12 ח' אחרונים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

סך נכסים (מיל' שח)

מספר קופה

כלל השתלמות אג"ח

2.95%

3.04%

2.73%

0.55%

8.47%

 

2115

מגדל השתלמות אג"ח

2.71%

3.28%

2.69%

1.05%

9.59%

461

199

אנליסט השתלמות אג"ח

2.41%

3.75%

3.31%

2.27%

7.97%

84

972

אינפיניטי השתלמות אג"ח

2.28%

5.91%

4.96%

4.74%

7.42%

158

1084

אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות

1.91%

2.98%

2.60%

3.62%

16.84%

691

1378

הראל השתלמות מסלול אג"ח ללא מניות

1.82%

0.62%

0.35%

-0.78%

6.84%

164

1485

מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות

1.76%

4.12%

3.91%

9.57%

18.68%

566

1240

 

 

 

 

 

 

 

 

ממוצע

2.26%

3.39%

2.93%

3.00%

10.83%

 

 

 

(*) קרנות ההשתלמות המסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ודירוג התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.


עד כמה כספי הפנסיה והגמל שלכם בטוחים? / תמונה: פאנדר

עד כמה כספי הפנסיה והגמל שלכם בטוחים?!

דניאל דותן, עורכת משנה
12/07/2024
ביטוח סיעודי / Photo-Nikolai-Zotov-Dreamstime.com

ביטוח סיעודי: סופו של הביטוח הסיעודי מתקרב

אריאל ברזילי, יועץ פנסיוני
11/07/2024