אימיג` dreamstime21/03/2024 שנהב גולדברג
המסלול הכוכב של שנת 2023 ממשיך למגנט אליו עוד ועוד לקוחות. הפניקס היא החברה המובילה בניודים למסלול S&P בשנת 2023 ובינואר 24 אולם בפברואר היא מאבדת את ההובלה להראל.
אלטשולר שחם שרק לאחרונה פתחה מסלולי S&P500 כבר ממוקמת במקום השלישי בפברואר אחרי הפניקס. מגדל ומיטב במקומות הרביעי והחמישי. ילין לפידות אחרונה.
אך מה זה אומר בעצם ?
הטרנד של העברת קרן ההשתלמות למסלול S&P500 לאו דווקא חיובי למנהלי ההשקעות - זה מעיד על נטישה של הניהול האקטיבי לטובת ניהול פסיבי.
נהירה למסלול תעמיד את המבחן בין הגופים בעיקר על דמי הניהול במסלול ולא על איכות ניהול ההשקעות למרות שיש הבדלים מסוימים ביכולת העקיבה אולם אלו הבדלים מינוריים בלבד. למרות שבתווך הקצר הם נראים הבדלים גדולים, בגלל שיטת חישוב סוף חודש שונה (יש שמחשבים כולל יום שישי -אם הוא נופל על סוף חודש. יש כאלו שצמודים גם לחוזים ועוד כהנה הבדלים טכניים שבטווח בינוני מתאזנים.).
האם ההיצמדות למדד S&P500 תוכיח את עצמה?
את העתיד אין לדעת, אבל הניסיון מלמד שכאשר כולם רצים לאותו הכיוון דווקא היצירתיים יותר מרוויחים יותר.
מה לגבי הסיכון ?
הסיכון גדול כיום הרבה מעבר למה שרבים חושבים שהוא. בגיליון FUNDER הקרוב יופיעו מספר התייחסויות לנושא והמסקנה היא שגם אם המדד בטווח הארוך המדד עשוי לנצח...בדרך לשם הוא עלול להזיק למי שטווח ההשקעה שלו לא ארוך מספיק או שיכולת ההתמדה שלו במשברים לא חזקה מספיק.
מדד S&P500 נמצא ברף של 5,224 נקודות והדולר עומד על כ 3.681 (יציג 20.3.24) כאשר 15 המניות הגדולות במדד מהוות כ 37% ממנו. נראה שהפיזור לא כל כך גדול כפי שרבים חושבים.
ניודים נטו למסלול מחקה מדד S&P (במיליוני ₪)
.
אלטשולר שחם שרק לאחרונה פתחה מסלולי S&P500 כבר ממוקמת במקום השלישי בפברואר אחרי הפניקס. מגדל ומיטב במקומות הרביעי והחמישי. ילין לפידות אחרונה.
אך מה זה אומר בעצם ?
הטרנד של העברת קרן ההשתלמות למסלול S&P500 לאו דווקא חיובי למנהלי ההשקעות - זה מעיד על נטישה של הניהול האקטיבי לטובת ניהול פסיבי.
נהירה למסלול תעמיד את המבחן בין הגופים בעיקר על דמי הניהול במסלול ולא על איכות ניהול ההשקעות למרות שיש הבדלים מסוימים ביכולת העקיבה אולם אלו הבדלים מינוריים בלבד. למרות שבתווך הקצר הם נראים הבדלים גדולים, בגלל שיטת חישוב סוף חודש שונה (יש שמחשבים כולל יום שישי -אם הוא נופל על סוף חודש. יש כאלו שצמודים גם לחוזים ועוד כהנה הבדלים טכניים שבטווח בינוני מתאזנים.).
האם ההיצמדות למדד S&P500 תוכיח את עצמה?
את העתיד אין לדעת, אבל הניסיון מלמד שכאשר כולם רצים לאותו הכיוון דווקא היצירתיים יותר מרוויחים יותר.
מה לגבי הסיכון ?
הסיכון גדול כיום הרבה מעבר למה שרבים חושבים שהוא. בגיליון FUNDER הקרוב יופיעו מספר התייחסויות לנושא והמסקנה היא שגם אם המדד בטווח הארוך המדד עשוי לנצח...בדרך לשם הוא עלול להזיק למי שטווח ההשקעה שלו לא ארוך מספיק או שיכולת ההתמדה שלו במשברים לא חזקה מספיק.
מדד S&P500 נמצא ברף של 5,224 נקודות והדולר עומד על כ 3.681 (יציג 20.3.24) כאשר 15 המניות הגדולות במדד מהוות כ 37% ממנו. נראה שהפיזור לא כל כך גדול כפי שרבים חושבים.
ניודים נטו למסלול מחקה מדד S&P (במיליוני ₪)
|
קופה |
גמל והשתלמות |
סה"כ | ||||
|
גוף/שנה |
פברואר |
ינואר |
2023 |
2022 |
2021 | |
|
הראל |
311 |
362 |
2426 |
394 |
327 |
3821 |
|
הפניקס |
243 |
386 |
3383 |
240 |
601 |
4852 |
|
אלטשולר שחם |
201 |
254 |
89 |
0 |
0 |
544 |
|
מגדל |
187 |
213 |
1014 |
96 |
63 |
1573 |
|
מיטב |
164 |
166 |
1461 |
306 |
860 |
2956 |
|
כלל |
154 |
176 |
1606 |
263 |
351 |
2551 |
|
מור גמל |
136 |
192 |
2146 |
167 |
160 |
2802 |
|
אנליסט |
133 |
137 |
1050 |
28 |
0 |
1348 |
|
מנורה מבטחים |
105 |
118 |
1058 |
144 |
0 |
1425 |
|
ילין לפידות |
61 |
74 |
149 |
0 |
0 |
283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סה"כ |
1694 |
2077 |
14383 |
1639 |
2362 |
22155 |
|
ניודים נטו למסלול מחקה מדד S&P (במיליוני ₪) | ||||||
|
קופה |
קרנות השתלמות |
סה"כ | ||||
|
גוף/שנה |
פברואר |
ינואר |
2023 |
2022 |
2021 | |
|
הראל |
159 |
196 |
1,298 |
221 |
150 |
2,024 |
|
הפניקס |
138 |
209 |
1,856 |
157 |
303 |
2,664 |
|
מגדל |
116 |
136 |
557 |
0 |
0 |
808 |
|
אלטשולר שחם |
101 |
133 |
44 |
0 |
0 |
279 |
|
כלל |
94 |
113 |
921 |
152 |
187 |
1,468 |
|
מיטב |
90 |
88 |
779 |
158 |
459 |
1,574 |
|
אנליסט |
68 |
74 |
544 |
14 |
0 |
700 |
|
מור גמל |
63 |
87 |
1,022 |
85 |
73 |
1,331 |
|
מנורה מבטחים |
62 |
70 |
655 |
87 |
0 |
874 |
|
ילין לפידות |
61 |
74 |
149 |
0 |
0 |
283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סה"כ |
953 |
1,179 |
7,826 |
874 |
1,173 |
12,005 |
|
קופה |
גמל |
סה"כ | ||||
|
גוף/שנה |
פברואר |
ינואר |
2023 |
2022 |
2021 | |
|
הראל |
118 |
120 |
827 |
127 |
152 |
1,345 |
|
הפניקס |
82 |
121 |
1,121 |
67 |
246 |
1,637 |
|
מיטב |
62 |
59 |
526 |
99 |
281 |
1,027 |
|
מגדל |
58 |
65 |
358 |
76 |
54 |
611 |
|
מור גמל |
47 |
64 |
668 |
62 |
68 |
909 |
|
כלל |
46 |
45 |
511 |
90 |
137 |
829 |
|
אלטשולר שחם |
37 |
38 |
22 |
0 |
0 |
96 |
|
מנורה מבטחים |
35 |
32 |
258 |
33 |
0 |
358 |
|
אנליסט |
25 |
23 |
191 |
5 |
0 |
245 |
|
ילין לפידות |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סה"כ השתלמות |
510 |
568 |
4,483 |
559 |
937 |
7,057 |
|
קופה |
קופת גמל להשקעה |
סה"כ | ||||
|
גוף/שנה |
פברואר |
ינואר |
2023 |
2022 |
2021 | |
|
אלטשולר שחם |
63 |
83 |
23 |
0 |
0 |
169 |
|
אנליסט |
39 |
39 |
315 |
9 |
0 |
403 |
|
הראל |
33 |
46 |
301 |
47 |
26 |
453 |
|
מור גמל |
25 |
42 |
456 |
20 |
19 |
563 |
|
הפניקס |
23 |
56 |
406 |
15 |
51 |
551 |
|
כלל |
14 |
17 |
174 |
21 |
28 |
254 |
|
מגדל |
13 |
12 |
99 |
20 |
9 |
153 |
|
מיטב |
12 |
19 |
156 |
49 |
120 |
355 |
|
מנורה מבטחים |
8 |
15 |
145 |
25 |
0 |
193 |
|
ילין לפידות |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סה"כ גמל להשקעה |
231 |
330 |
2,074 |
206 |
252 |
3,093 |
|
|
| |||||
|
סה"כ כל המוצרים |
1694 |
2077 |
14383 |
1639 |
2362 |
22155 |
|
# |
Company |
Symbol |
Portfolio% |
|
1 |
Microsoft Corp |
MSFT |
7.09% |
|
2 |
Apple Inc. |
AAPL |
5.81% |
|
3 |
Nvidia Corp |
NVDA |
5.21% |
|
4 |
Amazon.com Inc |
AMZN |
3.66% |
|
5 |
Meta Platforms, Inc. Class A |
META |
2.55% |
|
6 |
Alphabet Inc. Class A |
GOOGL |
1.88% |
|
7 |
Berkshire Hathaway Class B |
BRK.B |
1.69% |
|
8 |
Alphabet Inc. Class C |
GOOG |
1.60% |
|
9 |
Eli Lilly & Co. |
LLY |
1.38% |
|
10 |
Broadcom Inc. |
AVGO |
1.30% |
|
11 |
Jpmorgan Chase & Co. |
JPM |
1.26% |
|
12 |
Tesla, Inc. |
TSLA |
1.13% |
|
13 |
Unitedhealth Group Incorporated |
UNH |
1.04% |
|
14 |
Visa Inc. |
V |
1.04% |
|
15 |
Exxon Mobil Corporation |
XOM |
1.00% |
|
סך הכל |
37.64% |
