קרנות פנסיה – סיכום אוקטובר / קרדיטים בכתבה / איור: פאנדר16/09/2024 משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
בתמונה מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.
חודש אוגוסט מציג תנודתיות, שממשיכה גם לתוך ספטמבר. על פניו נראה שאנחנו חווים תנודתיות שתימשך. גורמי הסיכון שמרחפים באוויר כל הזמן, משפיעים על הערכות המשקיעים לכל כיוון. המשקיעים מחכים להורדת הריבית של פאוול, ולהמשך התבהרות המצב הגיאופוליטי, בין אם במזרח התיכון, באוקראינה או במקומות אחרים בעולם.
כמו בכל חודש, FUNDER מביא את התשואות בכל חתכי מסלולי הגיל, בהתאם למודל שמקטלג את החוסכים לפי הגיל ובהתאם לכך מבצע התאמה של רמות הסיכון, כך שהסיכון יורד ככל שגיל החוסך עולה. נזכיר שהמודל יושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
אנחנו מציגים גם את מסלול המניות, וגם את מסלול המחקה S&P500.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – כלל חודש שני ברציפות
קרנות פנסיה עד גיל 50, אלה הקרנות שמרכזות את היקף הנכסים הגדול ביותר בהפרש ניכר מהאפיקים האחרים. ההשקעות באפיק זה נמצאות ברמת סיכון יחסית גבוהה יותר משאר המסלולים. התשואה הממוצעת החודש 1.09% לעומת 1.21% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.9% (מור) ל-1.29% (כלל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-9.46%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-11.68%. התשואה הממוצעת ל-3 שנים כמעט ללא שינוי על 19.63%, והתשואה הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-49.52%.
כלל מנצחים החודש, חודש שני ברציפות בתשואה של 1.29%. במקום שני מגדל עם 1.27%. אלטשולר שחם (1% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 11.19%, וגם עברו גם להוביר בתשואה בשנה האחרונה עם 13.52% על חשבון מור (0.9% החודש, מקום אחרון), הקרב ביניהם ממשיך גם החודש. הפניקס (1.18% החודש) מובילים בתשואה ל-3 ול-5 שנים עם 22.64% ו-54.41% בהתאמה. בחודש שעבר הוצגה הסקירה ללא נתוני הפניקס.
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.29% |
9.26% |
11.34% |
19.67% |
50.46% |
31,092 |
9654 |
|
מגדל |
1.27% |
8.99% |
11.04% |
19.45% |
48.02% |
25,323 |
8801 |
|
הפניקס |
1.18% |
9.62% |
11.92% |
22.64% |
54.41% |
52,305 |
9974 |
|
מיטב |
1.07% |
9.40% |
11.95% |
20.45% |
53.36% |
22,631 |
2155 |
|
הראל |
1.06% |
8.38% |
9.50% |
17.95% |
44.62% |
35,278 |
9823 |
|
אלטשולר שחם |
1.00% |
11.19% |
13.52% |
16.24% |
45.16% |
17,456 |
9757 |
|
מנורה מבטחים |
0.95% |
8.90% |
10.68% |
21.02% |
50.60% |
10,854 |
2184 |
|
מור |
0.90% |
9.99% |
13.45% |
--- |
--- |
3,099 |
13909 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.96% |
9.78% |
11.16% |
--- |
--- |
208 |
14037 |
|
ממוצע |
1.09% |
9.46% |
11.68% |
19.63% |
49.52% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מגדל מנצחים במסלול
המסלול של גילאי 50-60 מנהל היקף נמוך משמעותית, וברמת סיכון בינונית. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.05%, לעומת 1.19% בחודש שעבר. מנעד התשואות נע בין 0.87% (מור) ל-1.26% (מגדל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-8.66%. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים עלתה ל-10.88%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים ירדה ל-18.78% והתשואה המצטברת הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-44.86%.
מגדל מנצחים במסלול זה החודש עם 1.26%, אחריהם במקום שני כלל עם 1.22%. אלטשולר שחם (0.97% החודש) מובילים מתחילת השנה עם 10.18%. הקרב על התשואה בשנה האחרונה בין אלטשולר שחם למור ממשיך והחודש אלטשולר שחם עברו להוביל בתשואה עם 12.8% על חשבון מור (0.97% החודש). הפניקס (20.71% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים, ומיטב (1.05% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 52.21%.
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מגדל |
1.26% |
8.22% |
10.23% |
18.37% |
42.54% |
8,683 |
8802 |
|
כלל |
1.22% |
8.53% |
10.48% |
18.19% |
44.43% |
12,013 |
9655 |
|
הפניקס |
1.19% |
9.02% |
11.56% |
20.71% |
46.87% |
9,557 |
9975 |
|
מיטב |
1.04% |
8.77% |
11.17% |
20.70% |
52.21% |
8,598 |
9967 |
|
אלטשולר שחם |
0.97% |
10.18% |
12.80% |
16.55% |
39.91% |
4,053 |
9758 |
|
הראל |
0.95% |
7.74% |
8.87% |
17.34% |
40.81% |
9,582 |
9827 |
|
מנורה מבטחים |
0.88% |
7.93% |
9.48% |
19.60% |
47.21% |
15,367 |
2015 |
|
מור |
0.87% |
8.84% |
12.46% |
--- |
--- |
1,274 |
13910 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.01% |
8.99% |
10.53% |
--- |
--- |
51 |
14038 |
|
ממוצע |
1.05% |
8.66% |
10.88% |
18.78% |
44.86% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – שני מנצחים החודש
מסלול מעל גיל 60, הסולידי מבין המסלולים. התשואה ממוצעת החודש היא 1.02% דומה מאוד ל-1.03% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 0.74% (אלטשולר שחם) ל-1.17% (הראל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-6.46%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-8.25%. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-3 השנים האחרונות דומה לחודש שעבר על 15.31%, והתשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-5 השנים האחרונות עלתה קלות ל-33.93%.
הפניקס ומגדל מנצחים החודש במסלול זה עם 1.17% כל אחד. כלל במקום שני עם 1.11%. מיטב (1.06% החודש) עוברים להוביל בתשואה מתחילת השנה (6.96% וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 9.22%, על חשבון אלטשולר שחם (0.74% החודש) שהובילו בחתכי זמן אלה בחודש שעבר. אינפיניטי בתשואה גבוהה יותר בשנה האחרונה, אולם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך. מנורה מבטחים (0.88% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 16.84%, וכן מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 37.82%.
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
1.17% |
6.82% |
8.93% |
15.86% |
35.13% |
3,948 |
9976 |
|
מגדל |
1.17% |
6.39% |
8.09% |
14.64% |
32.62% |
4,096 |
8803 |
|
כלל |
1.11% |
6.35% |
8.03% |
15.33% |
34.36% |
4,867 |
9656 |
|
מיטב |
1.06% |
6.96% |
9.22% |
16.73% |
34.95% |
3,684 |
9968 |
|
הראל |
0.99% |
5.88% |
6.89% |
12.78% |
29.91% |
4,268 |
9829 |
|
מנורה מבטחים |
0.88% |
6.05% |
7.46% |
16.84% |
37.82% |
8,194 |
2013 |
|
אלטשולר שחם |
0.74% |
6.76% |
9.11% |
14.99% |
32.70% |
1,784 |
9759 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מור (*) |
0.93% |
6.68% |
9.74% |
--- |
--- |
357 |
13911 |
|
אינפיניטי (*) |
1.02% |
7.71% |
9.18% |
--- |
--- |
41 |
14039 |
|
ממוצע |
1.02% |
6.46% |
8.25% |
15.31% |
33.93% |
|
|
תשואות מסלול מניות – פער של פי-2 בין מקום ראשון לאחרון החודש
כצפוי המסלול נמצא בסיכון גבוה יותר, ולכן התשואות בהתאם. הפערים בתשואה מתבטאים באופן המשמעותי ביותר בטווחים הארוכים של 5 שנים, שם הפער בתשואה בין מסלול המניות למסלולים האחרים משמעותי.
במסלול המניות התשואה הממוצעת החודש היא 1.16% לעומת 1.34% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.76% (מור) ל-1.48% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-11.17%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-13.81%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-20.06%, והתשואה הממוצעת בין הגופים ל-5 שנים עלתה ל-57.06%.
הפניקס מנצחים החודש במסלול עם 1.48%. מגדל קרובים במקום השני עם 1.47%. אלטשולר שחם (1.02% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 13.16%, וגם עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 15.37% על חשבון מור (1.02% החודש). מנורה מבטחים (0.96% החודש) מובילה בתשואה ל-3 שנים עם 23.08%. הפניקס מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 58.11%.
|
קרנות פנסיה מסלול מניות | |||||||
|
שם קרן |
תשואה אוגוסט |
תשואה 2024 |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
1.48% |
11.19% |
13.85% |
19.76% |
58.11% |
8,503 |
2187 |
|
מגדל |
1.47% |
11.04% |
14.11% |
21.39% |
57.83% |
4,901 |
2142 |
|
כלל |
1.33% |
10.74% |
12.99% |
18.65% |
55.46% |
5,345 |
9647 |
|
הראל |
1.27% |
10.28% |
12.35% |
21.19% |
57.70% |
7,129 |
2175 |
|
אלטשולר שחם |
1.02% |
13.16% |
15.37% |
15.45% |
55.19% |
3,111 |
12419 |
|
מיטב |
1.01% |
10.44% |
13.55% |
20.91% |
57.54% |
1,283 |
2105 |
|
מנורה מבטחים |
0.96% |
11.02% |
13.50% |
23.08% |
57.58% |
4,785 |
2063 |
|
מור |
0.76% |
11.51% |
14.72% |
--- |
--- |
1,831 |
13912 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.16% |
11.17% |
13.81% |
20.06% |
57.06% |
|
|
תשואות מסלול S&P500 – פערים של פי-3 בין הגופים השונים
אנחנו מסקרים גם את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד.
במסלול זה התשואה הממוצעת החודש היא 0.44%-. מנעד התשואה נע בין 0.59%- (מגדל) ל-0.19%- (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 15.76%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עומדת על 17.38%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-36.35%. אין עדיין גופים שמציגים תשואה ל-5 שנים באפיק.
הפניקס מנצחים החודש במסלול זה עם 0.19%-. הראל במקום שני עם 0.4%-. הראל מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 15.93%. הפניקס מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 17.74%. מגדל מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 42.67%.
|
קרנות פנסיה מסלול S&P500 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה אוגוסט |
תשואה 2024 |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
-0.19% |
15.84% |
17.74% |
12.79% |
--- |
15,762 |
13335 |
|
הראל |
-0.40% |
15.93% |
17.26% |
42.67% |
--- |
18,843 |
13415 |
|
כלל |
-0.46% |
15.63% |
17.43% |
41.67% |
--- |
9,973 |
13347 |
|
מנורה מבטחים |
-0.49% |
15.72% |
17.01% |
--- |
--- |
9,619 |
|
|
מיטב |
-0.50% |
15.32% |
17.47% |
42.49% |
--- |
5,776 |
14256 |
|
מגדל |
-0.59% |
15.56% |
17.37% |
42.14% |
--- |
870 |
13572 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי |
-0.26% |
15.07% |
16.71% |
--- |
--- |
27 |
|
|
ממוצע |
-0.44% |
15.67% |
17.38% |
36.35% |
--- |
|
|
(*) קופות/קרנות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) Funder מזכירים למשקיעים כי נתוני התשואה המופיעים בכתבה הם לפני ניכוי דמי ניהול.
