קרנות השתלמות - ילין לפידות השתלמות מובילים מתחילת השנה - גייסו מעל 1 מיליארד שקלים ביולי 

דירוג FUNDER-AdvizerLand לקרנות ההשתלמות מסלול כללי ביולי | בלעדי ל-FUNDER – ראיונות עם ארז מגדלי, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל ביטוח; נעם רוקח, סמנכ״ל השקעות, אנליסט | חודש חזק מאוד במסלול הכללי | פער של כמעט אחוז בין המקום הראשון לאחרון במסלול הכללי | מי כבש את ראש טבלת התשואות ל-3 ול-5 שנים?

 

 

FacebookTwitter Whatsapp
Image-by-pressfoto-on-Freepik, קרדיטים בתוך הכתבהImage-by-pressfoto-on-Freepik, קרדיטים בתוך הכתבה

15/08/2023 מיכאל לוי

בתמונה מימין: מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, מיכאל קלמן, מנכ"ל מנורה, קרדיט: יחסי ציבור, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר.


יולי חודש חיובי נוסף בשווקים. השווקים מפנימים את המציאות, את הריבית והאינפלציה, וממשיכים לתמחר תהליך של יציאה חיובית ממהלך ההידוק המוניטארי. במהלך השבועות האחרונים, החל מהלך תיקון למהלך העליות האגרסיבי האחרון. האם זה תיקון או מהלך ירידות חדש, זאת נדע רק בהמשך.

מבחינת שוק ההון בארה"ב אנחנו בחודש חיובי חמישי ברציפות, והדברים ניכרים בתשואות של הגופים השונים, כפי שעולה מתחזית תשואות גופי הגמל והפנסיה שפירסמנו היום באתר FUNDER, המסלולים הכלליים מציגים תשואה של 2.4%, המסלול המנייתי מציג עלייה של 4.5%.

מבחינת המדדים, S&P500 עלה החודש 3.27% ומתחילת השנה עלה 19.7%. הדאו עלה החודש 3.41% ומתחילת השנה עלה 7.32%. הנאסד"ק עלה החודש 3.86% ומשלים עלייה של קצת יותר מ-44% מתחילת השנה.

החודש גם המניות הקטנות והבינוניות בארה"ב עלו, עם 4.06% עליה במניות הבינוניות, ו-5.53% במניות הקטנות. המניות הבינוניות (Mid Cap) עלו מתחילת השנה 12.54%, והקטנות (Small Cap) עלו מתחילת השנה 11.12%.

מבחינת סקטורים, כל הסקטורים עלו החודש, כשמוביל הוא שירותי תקשורת עם 5.7%. שירותים פיננסיים עלו 4.8%. מתחילת השנה מרבית הסקטורים חיוביים, למעט בריאות ושירותים שמראים על ירידה. את הסרטוקים מובילים הטכנולוגיה עם מעל 43.3% עליה וכנ"ל שירותי תקשורת עם עלייה דומה.

מבחינת מדינות, סין עם עליה של 11.3% החודש, עליות גם בברזיל יפן, גרמניה ובריטניה ובעוד מדינות.

נתוני התשואה מראים שאנחנו ממשיכים להתרחק מהטריטוריה השלילית. המקום היחיד שעדיין מציג נתונים שליליים הוא התשואה ל-12 חודשים אחרונים, נקווה שבקרוב נצא מהטריטוריה השלילית לגמרי.

הראלי החזק מתחילת השנה הוביל לסביבת מכפילים גבוהה יחסית לריבית

עם פרסום התשואות של חודש יולי שוחחנו עם כמה מנהלי השקעות, לקבל תובנות מהם על החודש החולף והכיוונים להמשך.

ארז מגדלי, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל ביטוח אמר שהם "מעריכים כי מחזור העלאות הריבית אכן מתקרב לסיומו, ראשית בארה״ב ואחר כך גם באירופה. עם זאת, אנחנו חושבים שהריבית תישאר גבוהה לאורך זמן גם אם נראה ירידה באינפלציה".

מגדלי אמר כי לאור זאת הם צופים "המשך התאמה הדרגתית של הנכסים לסביבת ריבית גבוהה ממה שהכרנו בעשור האחרון".

מה המשמעות של המשך התאמה של הנכסים לסביבת ריבית גבוהה?

"ברמת התיקים, המשמעות היא עלייה בחשיפות להלוואות ואג"ח לאור השיפור בתשואה ובמרווח, בייחוד על רקע מהלך העליות החד של המניות בחצי שנה האחרונה".

איך אתה רואה את זה מבחינת המניות?

"בהקשר למניות, הראלי החזק מתחילת השנה הוביל לסביבת מכפילים גבוהה יחסית לסביבת הריבית בארה"ב ולכן אנחנו מעריכים כי נראה שוק הרבה יותר תנודתי וסלקטיבי".

יש יותר בטחון בשווקים

נעם רוקח, סמנכ"ל השקעות באנליסט אמר לגבי מהלך התיקון שרואים בשבועות האחרונים בשוק האמריקאי כי "טבעי שלאחר עליות כה חדות במניות הגדולות יהא מימוש, יתכן והעליות בהקשר הזה היו מעט מוגזמות".

האם אתם נערכים ליום של תום העלאות הריבית?

"השוק כבר מתמחר זאת. הציפייה לריבית שתרד ברבעון השני של 2024 שוק האג"ח מתמחר זאת".

האם מורגשים שינויים אצלכם בהעדפות הסיכון של המשקיעים לאור מהלך העליות השנה?

"יש יותר ביטחון בשווקים מתחילת שנה אצל חלק מהלקוחות. לעניין הכלכלה העולמית ולעניין כלכלת ישראל, הפסימיות, שהייתה מאוד גבוהה בתחילת השנה, התבררה כמוגזמת".
תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – אנליסט מנצחים החודש

גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת מאוד, בסטיות מינוריות בלבד של מאיות בודדות לכל כיוון. התחזית לגבי אנליסט היתה מדויקת, וכך גם לגבי מנורה מבטחים, ילין לפידות, ומור. וכן סטיות מינוריות בתחזית לגבי הגופים הנוספים, שבמרבית המקרים הסתכמו ב-0.03-0.05%. נתוני התחזית לשנה התבררו גם הם כמדויקים.

במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא 2.49%. טווח התשואה נע בין 2.05% (הראל) ל-3% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-7.85%. התשואה ל-12 חודשים היא 3.9%. התשואה ל-3 שנים עומדת על 23.08% והתשואה ל-5 שנים עומדת על 29.37%.

אנליסט מנצחים החודש עם 2.99%, במקום השני מנורה מבטחים עם 2.71%. ילין לפידות (2.64% החודש) ממשיכים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 10.09%, וכן ממשיכים להוביל בתשואה ל-12 חודשים עם 5.84%. בתשואה ל-3 שנים יש שינוי דרמטי, כאשר מור מאבדים את המקום הראשון לטובת אנליסט עם 27.44%. אנליסט. דרמה נוספת נרשמת כאשר אנליסט כובשים את התשואה ל-5 שנים מילין לפידות עם 33.27%.

עומר דגני, צילום: עודד קרני

בהתייחס לנתוני התשואה, עומר דגני, סמנכ״ל שיוק ילין לפידות אמר לכתב פאנדר היום כי הוא: ״שמח מאוד שהרבה לקוחות רואים את התוצאות שלנו ובוחרים לעבור לילין לפידות. בחודש יולי גייסנו נטו מעל 1 מיליארד שקלים נטו (בהעברות נטו של כמעט 1 מיליארד שקלים. מערכת FUNDER).״

קרנות השתלמות מסלול כללי

 

שם קופה

תשואה ביולי

מתחילת השנה

12 ח' אחרונים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

סך נכסים (מיל' שח)

מספר קופה

תחזית FUNDER

אנליסט השתלמות כללי

2.99%

9.75%

4.75%

27.44%

33.27%

5,975

962

3.00%

מנורה מבטחים השתלמות כללי

2.71%

7.41%

3.72%

22.13%

25.57%

9,806

828

2.70%

הפניקס השתלמות כללי

2.70%

6.83%

3.54%

23.97%

30.31%

14,160

964

---

ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי

2.64%

10.09%

5.84%

23.56%

32.59%

7,966

1162

2.65%

מיטב השתלמות כללי

2.46%

8.29%

4.68%

25.30%

32.15%

13,797

880

2.50%

מגדל השתלמות כללי

2.45%

7.23%

3.35%

23.03%

28.68%

16,130

579

2.51%

אלטשולר שחם השתלמות כללי

2.42%

7.78%

2.94%

12.61%

23.69%

42,284

1093

2.45%

כלל השתלמות כללי

2.28%

6.07%

1.90%

23.59%

30.36%

20,753

456

2.30%

מור השתלמות כללי

2.19%

7.72%

4.83%

26.37%

---

18,157

12535

2.20%

הראל השתלמות כללי

2.05%

7.38%

3.40%

22.84%

27.67%

12,784

154

2.10%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

סלייס השתלמות מסלול כללי (*)

2.87%

9.86%

4.61%

12.61%

---

23

11926

---

אינפיניטי קרן השתלמות כללי (*)

2.99%

12.15%

4.31%

---

---

58

13229

2.99%

ממוצע

2.49%

7.85%

3.90%

23.08%

29.37%

 

 

2.49%


(*) קרנות ההשתלמות המסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ודירוג התשואות, בשל היקף נכסים נמוך משמעותית משאר הקרנות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) כל נתוני התשואות מוצגים לפני ניכוי דמי הניהול.