S&P500 - פתח פער ענק מול ת"א 125 מתחילת יולי 

S&P500 - פתח פער גדול מול ת"א 125 מתחילת יולי

מתחילת יולי ירד מדד S&P500 בכ 0.6%- בלבד אולם הדולר ירד כ 3%- (לפי שער רציף 3.648 נכון לעכשיו). לעומתו מדד ת"א 125 עלה כ 5.64%+ כך שהפער בין המדדים עומד על כ 9.25% לטובת המדד הישראלי. עד לסוף יולי יש עוד שבוע מסחר הרבה יכול להשתנות אולם המשקיעים בפנסיה ששמו את כל כספם על ה S&P500 אמורים ללמוד מכך שלא לעולם חוסן ויתכנו חודשים כאלו ואף גרועים מאלו למדד האמריקני היקר. לדברי אלוני אודי מנכ״ל ועורך FUNDER: ״עדין S&P500 יקר מאוד. בזמן שהריבית הריאלית מזנקת (בעוד הציפיות לאינפלציה יורדות הריבית הנומינלית עדין גבוה) מחירי מניות הטק הגדולות היום יקרים עד כדי חשודים כבועתיים.״

קרנות נאמנות

ביום רביעי (24-07), למרות הדרמה הגדולה בוול-סטריט (ראו מטה), אנחנו חייבים לומר שהשוק שלנו סיפק יום חיובי למדי. מספיק לראות שהיו עליות נאות בקרנות הבניה ברמה היומית וברמה החודשית, כאשר הרמה החודשית עדיין נשלטת על ידי קרן עציוני מניות ישראל, ות"א 35. בסה"כ, הגמוניה של חיוב מנייתי.

בצד השלילה היומית נציין את הבנקים, ת"א 35, ושורט דולר כאשר ברמה החודשית נמצא את הדולר-שקל ככוכב שולט בהחלט. שנתית, הקרנות היורדות נמצאות במחנה של האג"ח הממשלתי הארוך (10 שנים פלוס), והשורט דולר.

הבורסה

הקונטראסט בין מה שקרה אצלנו (מדדים מעורבים, עם הטיה קלה לצד החיובי – ת"א 35 – 0.48%-, ת"א 90 – 0.49%, אבל נדל"ן – 1%, בנקים 0.55%-, ביומד – 0.46%, וטכנולוגיה 0.01%), ומה שקרה בשוק המניות האמריקאי, מכניס את יום רביעי (24-07) לקטגוריה מיוחדת. זו של הימים בהם השחקנים המקומיים קצת מתעלמים מן הרוחות המגיעות מחו"ל.

בדרך כלל, זה לא נמשך הרבה זמן, והקורלציה הטבעית בין שני השווקים מכתיבה בסוף את המגמה הכללית, אבל, יש תמיד להתפעל מנקודות ההיפוך והמעבר, שבהן אנו מזהים ימים של חוסר התאמה, כמו ביום רביעי (24-07) זה. אצלנו, לא היו גורמים חדשים שיניעו תנועה מיוחדת.

שם, בניו-יורק, הדו"ח הרבעוני של טסלה הפתיע לרעה, במיוחד בצד ההוצאות, ויצר "סופה שלילית" לכל אורך המניות הטכנולוגיה שהיו המנוע לעליות מאז 11-2023. גם תוצאות חיוביות למדי אצל גוגל לא הצליחו לגרום לשינוי באווירה לכיוון החיובי. כל המופלאות, והנלוות אליהן, סיימו את היום באדום עמוק (אפל, אנבידיה, מייקרוסופט, מטא, גוגל, אמזון, אי-אמ-די).

חייבים לציין שנתוני המקרו לא היו מפתיעים כל כך: סקטור הייצור ממשיך לקרוס (49.5) מול סקטור שירותים שממשיך לעמוד איתן (56.0). העיקה קצת הכמות הקטנה מצפוי של מכירות הבתים החדשים (617 אלף במקום צפי של 639 אלף), אבל, כול העניין היה במופלאות, ובמנועי המגמה החיובית עד כה. כד לקבל מושג על היקף הירידה במדד S&P500 מן השיא סביב 5670, הנה גרף שעה (נעשה בעזרת פלטפורמת TradingView):



מהתיקון המינורי שהסתיים ממש בתחילת יוני (5192), המדד עלה עד 5670 בצורה מאוד אסרטיבית ועקבית. במיוחד התפעלנו מהעליות בחודש יולי, עד ה-16-07. אז, נקבע אותו שיא, ומאז המדד יורד לו במגמה יורדת רשמית (שיאים ושפלים יורדים) עד 5431 (ברמה התוך יומית). רמה זו מהווה בדיוק (!!) 50% תיקון Fibonacci, ויהיה מעניין לראות אם נראה בהמשך תגובה קטנה חזרה מעלה, בהמשך השבוע. עד כה בוצעה ירידה של 4.20%- מהקצה לקצה.

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-23-07-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (23-07), ראינו שוב את הפעילות המנוונת בבורסה. זו שהתבטאה במחזור כללי של 793.0 מיליוני שקלים בלבד, עבור כל מניות ת"א 35, כאשר המדדים עלו בצורה חריפה ויפה. האם השחקנים חוששים מההתפתחויות בוול-סטריט? כנראה שזו הסיבה כי אי אפשר לתרץ מחזורים קטנים כאלו בגורמים מקומיים חדשים.

המוסדיים אינם שונים: קניות – 181.1, מכירות – 173.2, דהיינו: נטו חיובי של 7.9. כאמור, נטו חיובי זה תמיד טוב אבל חייבים לקוות שהמחזורים יקומו לתחייה גם כן... הנמכרות הבולטות: מניית הפניקס (9.9-), ונובה (17.3-) כאשר הנקנות ביותר היו מניית מזרחי טפחות (8.4), ומניית לאומי (15.1).

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה ת"א בנייה	1.61%
קסם KTF ת"א- בנייה	1.61%
תכלית TTF ת"א-בנייה	1.61%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
תכלית TTF ת"א-בנייה	21.74%
הראל מחקה ת"א בנייה	21.71%
קסם KTF ת"א- בנייה	21.71%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	28.13%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	22.30%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	21.80%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-2.09%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	-0.90%
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	-0.90%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב דולר פי 3	-9.82%
איילון אקסטרים דולר פי 3	-9.13%
סיגמא לונג דולר פי 3	-8.80%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	-5.04%
הראל מחקה תל גוב-צמודות 10+	-4.13%
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	-3.96%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.25%
ת"א-35	-0.48%
ת"א-90	0.49%
ת"א גלובל-בלוטק	0.73%
ת"א-SME60	0.97%
ת"א-פיננסים	-0.45%
ת"א-נדל"ן	1.00%
ת"א-מעלה	-0.28%
ת"א-צמיחה	0.83%
ת"א בנקים-5	-0.55%
ת"א-125
מיטרוניקס	5.81%
ישראל קנדה	4.56%
ארגו פרופרטיז	3.66%
זפירוס	3.37%
אפריקה מגורים	3.03%
שוב אנרגיה	2.88%
לייבפרסון	13.49%
אופקו הלת'	-2.20%
טאואר	-2.14%
טבע	-2.07%
חברה לישראל	-2.02%
טלסיס	-1.99%
נובה	-1.91%
רציו יהש	-1.43%
ת"א-SME60
לייבפרסון	13.49%
אלוט	7.13%
רימון	5.21%
מניף	5.18%
ליניאג תרפיוטיק	4.56%
להב	4.06%
ארגו פרופרטיז	3.66%
אינטרקיור	-4.63%
שירותי בנק אוטו	-3.35%
אימאג'סט	-2.21%
טלסיס	-1.99%
נובולוג	-1.30%
אבגול	-0.86%
טיב טעם	-0.77%
ת"א All-Share
לייבפרסון	13.49%
סונוביה	10.19%
ג'נסל	8.69%
אלוט	7.13%
בריינסוויי	6.22%
ביומיט פוד יהש	5.88%
מיטרוניקס	5.81%
סיפיה וויז'ן	-5.36%
קווינקו	-5.00%
אינטרקיור	-4.63%
רציו פטרול יהש	-4.42%
פוםוום	-4.35%
חלל תקשורת	-4.18%
מטריסלף	-3.80%