איור: פאנדר24/10/2023 מיכאל לוי
אמש קיים נגיד בנק ישראל מסיבת עיתונאים, לאור הודעת הריבית. כמה תובנות (שלי) ממסיבת העיתונאים. (1) הכלכלה חזקה, ולכן אין סיבה עדיין להוריד ריבית; (2) גם אם נוריד ריבית זה לא יעלה את הביקושים (ויפגע בשער הדולר – זה תוספת שלי); (3) האיום המשמעותי ביותר על האינפלציה הוא שער הדולר; (4) בנק ישראל ביצע פעולות משמעותיות גם בשוק המט"ח (30 מיליארד שקלים), גם שוק האג"ח (ממשלתי + קונצרני) שאמור לספק נזילות לשווקים; (5) הפעולות של בנק ישראל כלפי המערכת הבנקאית וחברות כרטיסי האשראי, אמורים לספק הקלה; (6) אסור לממשלה להרחיב את מסגרת התקציב לפני שסיימה להשתמש במקורות הקיימים. במילים אחרות - בטלו את הכספים הקואליציוניים, לפני שאתם מגדילים את התקציב.
סה"כ מסרים ברורים (לדעתי), מעט אופטימיות (הכלכלה חזקה), נחישות (אנחנו נוקטים פעולות), ואמירות חזקות (בטלו כספים קואליציוניים).
נתוני FUNDER-AdvizeLand לתשואות בגופים השונים, בהתאם לחתכי הגיל. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך. באופן אירוני, הפעם נדמה שאין ממש סיבה למודל הזה, שכן המשקיעים התפכחו מאז, התבגרו, ולא הפגינו פאניקה דרמטית במהלך השנה, למרות הירידות המשמעותיות.
תמונת התשואות בקופות הגמל החודש שלילית בכל הגופים ובכל המסלולים.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – חילופים בתשואה ל-3 שנים
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 1.47%- לעומת 0.43%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.99%- (אנליסט) ל-1.16%- (מנורה מבטחים). מתחילת השנה התשואה הממוצעת ירדה ל-6.96%. בשנה האחרונה התשואה הממוצעת עלתה ל-8.48%. התשואה הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-20.36%, והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-27.09%.
מנורה מבטחים הם המנצחים החודש (לאחר שהיו במקום האחרון בחודש שעבר) עם 1.16%-. כלל במקום השני עם 1.18%-. אנליסט (1.99%- החודש) שומרים על ההובלה מתחילת השנה עם 9.56%. ילין לפידות (1.9%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 11.28%. מור (1.51%- החודש) חוזרים להוביל בתשואה ל-3 שנים על חשבון הפניקס (1.32%- החודש) עם 24.43%. אנליסט שומרים על ההובלה בתשואה ל-5 שנים עם 32.29%.
נציין את התשואה של סלייס, שקרובה לאפס, אולם עם היקפים נמוכים משמעותית.
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 1.28%- לעומת 0.21%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.61%- (אנליסט) ל-1.03% (מנורה מבטחים). ממוצע התשואה מתחילת השנה ירד ל-6.25%. תשואה בשנה האחרונה קפצה ל-7.57%. תשואה מצטברת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-18.34%. תשואה מצטברת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-25.04%.
מנורה מבטחים מנצחים במסלול עם 1.03%-. הראל במקום שני עם 1.08%-. אנליסט (1.61%- החודש, מקום אחרון) ממשיכים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 8.27. ילין לפידות (1.56%- החודש) עדיין מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 9.86%. מיטב (1.32%- החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 21.74%. בתשואה ל-5 שנים ילין לפידות מובילים עם תשואה של 28.6%.
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 1.18%- לעומת 0.13% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.38%- (ילין לפידות) ל-0.75%- (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת ירדה ל-4.52%. תשואה בשנה האחרונה עלתה ל-5.46%. תשואה מצטברת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-11.56%. תשואה מצטברת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-17.98%.
מור מנצחים החודש במסלול זה, עם 0.75%-. במקום שני עם 0.84%- נמצאים הראל. מור עברו להוביל מתחילת השנה על חשבון ילין לפידות (1.38%- החודש) עם 5.47%. מור עברו להובלה בתשואה ל-3 שנים עם 15.4% על חשבון מיטב (23.35% החודש). ילין לפידות עדיין מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 6.58%. מיטב עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 23.35%.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
ספטמבר בישר חודש תנודתי שהסתכם במהלכי ירידות בשווקי העולם. הבשורה הבעיה מבחינתם של החוסכים היא שספטמבר עדיין לא משקלל את הירידיות שהגיעו לאור המלחמה בדרום. הבעיה היא שבנוסף לסיבות המקומיות אצלנו, גם בעולם אין הרבה סיבות לאופטימיות.
אמש קיים נגיד בנק ישראל מסיבת עיתונאים, לאור הודעת הריבית. כמה תובנות (שלי) ממסיבת העיתונאים. (1) הכלכלה חזקה, ולכן אין סיבה עדיין להוריד ריבית; (2) גם אם נוריד ריבית זה לא יעלה את הביקושים (ויפגע בשער הדולר – זה תוספת שלי); (3) האיום המשמעותי ביותר על האינפלציה הוא שער הדולר; (4) בנק ישראל ביצע פעולות משמעותיות גם בשוק המט"ח (30 מיליארד שקלים), גם שוק האג"ח (ממשלתי + קונצרני) שאמור לספק נזילות לשווקים; (5) הפעולות של בנק ישראל כלפי המערכת הבנקאית וחברות כרטיסי האשראי, אמורים לספק הקלה; (6) אסור לממשלה להרחיב את מסגרת התקציב לפני שסיימה להשתמש במקורות הקיימים. במילים אחרות - בטלו את הכספים הקואליציוניים, לפני שאתם מגדילים את התקציב.
סה"כ מסרים ברורים (לדעתי), מעט אופטימיות (הכלכלה חזקה), נחישות (אנחנו נוקטים פעולות), ואמירות חזקות (בטלו כספים קואליציוניים).
נתוני FUNDER-AdvizeLand לתשואות בגופים השונים, בהתאם לחתכי הגיל. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך. באופן אירוני, הפעם נדמה שאין ממש סיבה למודל הזה, שכן המשקיעים התפכחו מאז, התבגרו, ולא הפגינו פאניקה דרמטית במהלך השנה, למרות הירידות המשמעותיות.
תמונת התשואות בקופות הגמל החודש שלילית בכל הגופים ובכל המסלולים.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – חילופים בתשואה ל-3 שנים
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 1.47%- לעומת 0.43%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.99%- (אנליסט) ל-1.16%- (מנורה מבטחים). מתחילת השנה התשואה הממוצעת ירדה ל-6.96%. בשנה האחרונה התשואה הממוצעת עלתה ל-8.48%. התשואה הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-20.36%, והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-27.09%.
מנורה מבטחים הם המנצחים החודש (לאחר שהיו במקום האחרון בחודש שעבר) עם 1.16%-. כלל במקום השני עם 1.18%-. אנליסט (1.99%- החודש) שומרים על ההובלה מתחילת השנה עם 9.56%. ילין לפידות (1.9%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 11.28%. מור (1.51%- החודש) חוזרים להוביל בתשואה ל-3 שנים על חשבון הפניקס (1.32%- החודש) עם 24.43%. אנליסט שומרים על ההובלה בתשואה ל-5 שנים עם 32.29%.
נציין את התשואה של סלייס, שקרובה לאפס, אולם עם היקפים נמוכים משמעותית.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מנורה מבטחים תגמולים עד 50 |
-1.16% |
6.83% |
9.19% |
20.74% |
24.46% |
1,250 |
9793 |
|
כלל תמר עד 50 |
-1.18% |
4.97% |
6.21% |
21.95% |
26.59% |
2,657 |
9651 |
|
מגדל לתגמולים לבני 50 ומטה |
-1.26% |
6.94% |
8.62% |
20.18% |
26.39% |
1,380 |
9779 |
|
הפניקס גמל לבני 50 ומטה |
-1.32% |
5.45% |
6.30% |
20.51% |
28.28% |
9,095 |
9916 |
|
הראל גמל מסלול לגילאי 50 ומטה |
-1.36% |
6.23% |
7.82% |
20.77% |
24.22% |
1,989 |
9744 |
|
מיטב גמל לבני 50 ומטה |
-1.50% |
7.09% |
8.86% |
21.73% |
28.75% |
2,133 |
7215 |
|
אלפא מור תגמולים מדרגות עד 50 |
-1.51% |
6.54% |
7.93% |
24.43% |
--- |
4,733 |
12532 |
|
אלטשולר שחם גמל לבני 50 ומטה |
-1.53% |
6.96% |
8.70% |
10.08% |
20.92% |
5,874 |
9950 |
|
ילין לפידות קופת גמל מסלול לבני 50 ומטה |
-1.90% |
8.99% |
11.28% |
22.12% |
31.89% |
2,225 |
9939 |
|
אנליסט מסלולית קופת גמל - מסלול לבני 50 ומטה |
-1.99% |
9.56% |
9.85% |
21.06% |
32.29% |
1,543 |
9730 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סלייס גמל לבני 50 ומטה |
-0.06% |
10.02% |
9.64% |
12.55% |
--- |
45 |
11979 |
|
אינפיניטי גמל מסלול לבני 50 ומטה |
-1.67% |
12.56% |
9.33% |
21.15% |
24.32% |
21 |
7231 |
|
ממוצע |
-1.47% |
6.96% |
8.48% |
20.36% |
27.09% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מנורה מבטחים מקום ראשון במסלול
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 1.28%- לעומת 0.21%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.61%- (אנליסט) ל-1.03% (מנורה מבטחים). ממוצע התשואה מתחילת השנה ירד ל-6.25%. תשואה בשנה האחרונה קפצה ל-7.57%. תשואה מצטברת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-18.34%. תשואה מצטברת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-25.04%.
מנורה מבטחים מנצחים במסלול עם 1.03%-. הראל במקום שני עם 1.08%-. אנליסט (1.61%- החודש, מקום אחרון) ממשיכים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 8.27. ילין לפידות (1.56%- החודש) עדיין מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 9.86%. מיטב (1.32%- החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 21.74%. בתשואה ל-5 שנים ילין לפידות מובילים עם תשואה של 28.6%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מנורה מבטחים תגמולים 50-60 |
-1.03% |
5.96% |
8.12% |
19.47% |
22.66% |
4,150 |
9792 |
|
הראל גמל מסלול לגילאי 50 עד 60 |
-1.08% |
6.02% |
7.20% |
20.19% |
24.47% |
6,145 |
9742 |
|
מגדל לתגמולים לבני 50 עד 60 |
-1.09% |
6.19% |
7.61% |
18.83% |
25.46% |
2,702 |
9780 |
|
כלל תמר 50-60 |
-1.14% |
4.63% |
5.71% |
18.00% |
23.41% |
3,896 |
9652 |
|
הפניקס גמל לבני 50 עד 60 |
-1.20% |
5.48% |
6.74% |
17.46% |
23.60% |
4,556 |
9529 |
|
מיטב גמל לבני 50-60 |
-1.32% |
6.61% |
8.26% |
21.74% |
28.59% |
12,179 |
103 |
|
אלפא מור תגמולים - מדרגות 50 עד 60 |
-1.38% |
5.90% |
7.40% |
21.07% |
--- |
12,533 |
12533 |
|
אלטשולר שחם גמל לבני 50 עד 60 |
-1.38% |
5.27% |
6.41% |
9.56% |
20.41% |
32,277 |
9951 |
|
ילין לפידות קופת גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
-1.56% |
8.14% |
9.86% |
19.93% |
28.60% |
8,233 |
9940 |
|
אנליסט מסלולית קופת גמל - מסלול לבני 50-60 |
-1.61% |
8.27% |
8.38% |
17.15% |
28.14% |
1,981 |
9731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
-1.69% |
12.45% |
10.07% |
21.12% |
23.71% |
70 |
7232 |
|
ממוצע |
-1.28% |
6.25% |
7.57% |
18.34% |
25.04% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מור מובילים ב-3 חתכי זמן
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 1.18%- לעומת 0.13% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.38%- (ילין לפידות) ל-0.75%- (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת ירדה ל-4.52%. תשואה בשנה האחרונה עלתה ל-5.46%. תשואה מצטברת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-11.56%. תשואה מצטברת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-17.98%.
מור מנצחים החודש במסלול זה, עם 0.75%-. במקום שני עם 0.84%- נמצאים הראל. מור עברו להוביל מתחילת השנה על חשבון ילין לפידות (1.38%- החודש) עם 5.47%. מור עברו להובלה בתשואה ל-3 שנים עם 15.4% על חשבון מיטב (23.35% החודש). ילין לפידות עדיין מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 6.58%. מיטב עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 23.35%.
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלפא מור תגמולים - מדרגות 60 ומעלה |
-0.75% |
5.47% |
6.41% |
15.40% |
--- |
7,346 |
12534 |
|
הראל גמל מסלול לגילאי 60 ומעלה |
-0.84% |
3.84% |
4.56% |
11.51% |
16.95% |
2,999 |
9745 |
|
מנורה מבטחים תגמולים 60 ומעלה |
-0.93% |
4.53% |
5.93% |
10.32% |
14.45% |
1,274 |
9794 |
|
מגדל לתגמולים לבני 60 ומעלה |
-1.05% |
4.62% |
5.51% |
10.93% |
17.39% |
1,329 |
9781 |
|
מיטב גמל לבני 60 ומעלה |
-1.08% |
4.71% |
5.94% |
15.21% |
23.35% |
6,922 |
551 |
|
הפניקס גמל לבני 60 ומעלה |
-1.08% |
4.04% |
4.96% |
13.60% |
19.56% |
6,003 |
401 |
|
כלל תמר 60 ומעלה |
-1.13% |
3.20% |
3.93% |
12.73% |
18.70% |
3,491 |
9653 |
|
אנליסט מסלולית קופת גמל - מסלול לבני 60 ומעלה |
-1.19% |
5.30% |
5.63% |
8.77% |
15.70% |
640 |
9732 |
|
אלטשולר שחם גמל לבני 60 ומעלה |
-1.21% |
4.09% |
5.17% |
6.85% |
17.78% |
9,904 |
9952 |
|
ילין לפידות קופת גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
-1.38% |
5.42% |
6.58% |
10.32% |
17.93% |
2,071 |
9941 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
-1.18% |
7.95% |
5.70% |
11.47% |
13.18% |
31 |
7233 |
|
ממוצע |
-1.06% |
4.52% |
5.46% |
11.56% |
17.98% |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
