מערכת FUNDER 09/09/2026

קרדיט: אילוסטרציה – AI

יפן: ניקיי ירד קלות - והשבבים הגדולים הכבידו

Nikkei 225 ננעל היום, 9.9.2026, ברמה של 65,142.78 נקודות, ירידה של 126.55 נקודות או 0.19%. זהו נתון סיום לאחר נעילת המסחר בטוקיו.

המסחר היה תנודתי. בבוקר עוד עלה המדד ל-65,495.23 נקודות, עלייה של 0.35%, אך ככל שהיום התקדם נמחקו העליות והמדד עבר לאדום.

הנקודה המעניינת היא מבנה הירידות: Advantest הייתה התורמת השלילית הגדולה ביותר לניקיי, ואחריה Fast Retailing, Recruit ו-Tokyo Electron. מנגד, SoftBank Group הייתה התורמת החיובית הגדולה ביותר, ואחריה Fujikura ו-Ibiden.

כלומר, גם היום לא מדובר במכירה גורפת של כל מניות ה-AI. בתוך הסקטור עצמו נרשמה הבחנה חדה בין מניות.

למה יפן מתקשה? הין והריבית עדיין ברקע

הין ממשיך להיות גורם מרכזי. Reuters דיווחה כי המטבע היפני הגיע השבוע לרמות החזקות ביותר זה כשבעה חודשים, כאשר המשקיעים מעריכים שה-Bank of Japan מתקרב להעלאת ריבית נוספת.

התחזקות הין היא בעיה במיוחד לחברות יצוא יפניות, ובמקביל העלאת ריבית מעלה את שיעור ההיוון שבו השוק מתמחר מניות טכנולוגיה וצמיחה.

לכך מצטרף הנפט, שמכביד במיוחד על יפן כיבואנית אנרגיה גדולה.

קוריאה: עסקת ה-AI עדיין חיה ובועטת

בסיאול התמונה הייתה חיובית יותר. במהלך יום המסחר KOSPI חזר מעל 7,000 נקודות, כאשר Samsung Electronics ו-SK Hynix הובילו את ההתאוששות. Reuters דיווחה במהלך היום על עלייה של כ-1.4% בקוספי ועל המשך ביקוש למניות השבבים.

עם זאת, בזמן הכנת הסקירה לא הצלחתי להשיג הצלבה מספקת של נתון הסיום הרשמי של KOSPI ושל מחירי הסיום המדויקים של Samsung ו-SK Hynix משני מקורות עצמאיים. לכן, בהתאם לכלל הדיוק, איני מכניס לטבלה מספרי סיום קוריאניים שלא עברו את ההצלבה הנדרשת.

מקורות שוק הצביעו לאחר נעילת המסחר על KOSPI סביב 7,046 נקודות, אך המספר אינו מפורסם כאן כנתון סופי עד לאימות נוסף.

החדשות הגדולות של היום: OpenAI מעמיקה את הקשר עם Samsung

זה כנראה הסיפור החשוב ביותר היום למניות השבבים הקוריאניות.

Reuters דיווחה היום, 9.9.2026, כי OpenAI מעמיקה את שיתוף הפעולה עם Samsung Electronics סביב פיתוח שבבי הדור הבא וכן סביב שימוש ארגוני בבינה מלאכותית. מנהל OpenAI Korea אמר כי תחום פיתוח השבבים המשותף הוא אחד התחומים שבהם נרשמה ההתקדמות המשמעותית ביותר בין החברות.

בנוסף, Samsung ו-SK Hynix כבר חתמו על מכתבי כוונות לספק שבבי זיכרון לפרויקט Stargate של OpenAI. המשמעות ברורה: ככל שמודלי AI דורשים יותר כוח חישוב, כך גדל הצורך ב-DRAM, HBM וזיכרונות מתקדמים.

מבחינת השוק הקוריאני, זה חשוב במיוחד משום שה-AI מתחיל לעבור מסיפור של "ציפיות" להסכמי אספקה, שיתופי פעולה ופיתוח מוצרים.

אבל יש פיל גדול בחדר: Brent כמעט 100 דולר

Brent נסחר היום סביב 99.22 דולר לחבית ו-WTI סביב 94.13 דולר לחבית, נכון ל-9.9.2026, נתונים תוך-יומיים. מדובר בעלייה של כ-25% מתחילת אוגוסט, על רקע החרפת העימות במזרח התיכון והחשש לפגיעה באספקת הנפט ובנתיבי השיט.

עבור יפן ודרום קוריאה זו נקודת חולשה משמעותית. שתיהן תלויות מאוד ביבוא אנרגיה, ולכן נפט סביב 100 דולר משפיע במהירות על האינפלציה, מאזן הסחר ועלויות החברות.

Reuters תיארה הבוקר את השוק כמצב שבו מניות AI ממשיכות לקבל ביקוש, בזמן שהנפט והחשש מאינפלציה מגבילים את התיאבון לסיכון.

וול סטריט: ירידות אמש, אבל השבבים דווקא החזיקו מעמד

בסיום המסחר בארה"ב ב-8.9.2026, Dow Jones ירד 1.18% ל-52,786.07 נקודות, S&P 500 ירד 0.58% ל-7,673.52 נקודות ו-Nasdaq Composite ירד 0.32% ל-26,421.41 נקודות.

הסיפור המעניין נמצא מתחת למדדים. בעוד מניות תוכנה כמו Salesforce, Intuit ו-ServiceNow נפגעו מחשש שתחרות מצד מודלי AI חדשים תכרסם בחלק מהמודלים העסקיים שלהן, חלק ממניות השבבים דווקא התחזקו.

וזה מסביר במידה רבה מדוע Samsung ו-SK Hynix הצליחו לקבל היום תמיכה, למרות הירידות במדדי וול סטריט.

נתוני הסיום המאומתים - 9.9.2026

קרדיט: אילוסטרציה – AI

השורה התחתונה

היום מדגים היטב את המאבק שמנהל שוק המניות האסייתי בין שני כוחות.

מצד אחד, מהפכת ה-AI ממשיכה לייצר חדשות עסקיות ממשיות. הקשר שמעמיקה OpenAI עם Samsung והצורך הגובר בזיכרונות מתקדמים ממשיכים לתמוך בסיפור של Samsung ו-SK Hynix.

מצד שני, נפט סביב 100 דולר, תשואות אג"ח גבוהות וציפייה להעלאות ריבית בארה"ב וביפן יוצרים תנאי מימון קשים יותר ומונעים מהראלי להפוך לחגיגה רחבה.