גמל להשקעה באוגוסט / קרדיטים בכתבה / צילום: Dreamstime17/09/2024 משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
חודש אוגוסט הסתיים, ואנחנו בתקופה די תנודתית, קרובים לשיא, אבל עם תנודתיות. בסך הכל התשואות באפיקים השונים חיוביות, גורמי הסיכון ממשיכים להתקיים, והשווקים ממתינים לבהירות רבה יותר, בגזרת הריבית, הבחירות והאירועים הגיאופוליטיים.
לאור אופיו של אפיק חסכון זה, יותר ויותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר יותר הון מגיע לאפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
תשואות מסלול כללי – אלטשולר שחם עוברים להוביל בתשואה שנה אחרונה
במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 1.02% לעומת 1.24% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 0.71% (ילין לפידות) ל-1.31% (הראל). ממוצע התשואה מתחילת השנה עלה ל-8.06%. ממוצע התשואה ב-12 החודשים האחרונים בין הגופים עלה ל-9.94%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-11.78%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-32.94%.
הראל מנצחים בתשואה החודש עם 1.31%, כלל במקום שני עם 1.26%. אלטשולר שחם (0.93% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 9.16%, ועברו החודש גם להוביל בתשואה בשנה האחרונה, על חשבון ילין לפידות (10.94% החודש). ילין לפידות מובילים בתשואה ל-3 שנים על חשבון אנליסט עם 14.36%, וגם מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 38.14%.
במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, למרות שהחודש לא היה שינוי משמעותי לעומת החודש הקודם. הפערים החודש דרמטיים בין הגופים השונים, בין המקום הראשון לאחרון.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.1% לעומת 1.46% בחודש הקודם. מנעד התשואות נע בין 0.26% (מנורה מבטחים) ל-2.13% (הראל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-13.19%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-16.16%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-3 שנים די דומה על 19.16%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-62.7%.
הראל מנצחים החודש עם 2.13%. מגדל במקום שני עם 1.46%. אלטשולר שחם (1.08% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 15.44%. אנליסט (0.87% החודש) עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 17.82% על אינפיניטי (0.76% החודש). אינפיניטי עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 32.09%. אנליסט מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 79.98%.
הבדלים משמעותיים בין המקום הראשון למקום האחרון הבדל של פי-5, אבל לא רק בין המקומות הראשון לאחרון, אלא הבדלים דרמטיים בין המקומות השונים. מן הסתם ככל שמתקדמים בתשואה, ההבדלים דרמטיים יותר.
אנחנו מסקרים גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, בעיקר למסלול המניות, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים.
מן הסתם ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים לא גבוהים, אם כי עדיין קיימים. ראוי לשים לב לתשואות השליליות החודש לעומת האפיקים האחרים. הפניקס מנצחים החודש עם 0.82%-. מתחילת השנה הראל מובילים עם 19.7%, מיטב עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה על חשבון הראל, 21.46%, בהפרשים לא גדולים מול המקום האחרון. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הפניקס הם עם התשואה הגבוהה ביותר, 47.99%.
שווה לשים לב להבדל בין התשואות במסלול זה, לבין התשואות למשל במסלול המניות בגמל להשקעה. החודש הצטמצם מאוד הפער בתשואה לתקופה של שנה בין מסלול ה-S&P500 למסלול המניות, הפער מעל 10% ביחס למסלול הכללי. בתשואה ל-3 שנים, הפער הוא פי-2 לטובת ה-S&P500 מול מסלול המניות, ומעל לפי-3 ממסלול הכללי. ראוי לשים לב לכך, בעיקר כשמדובר באפיק השקעה נוסף על המסלולים הפנסיוניים.
בתמונה מימין למעלה: יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר. באמצע מימין: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ
חודש אוגוסט הסתיים, ואנחנו בתקופה די תנודתית, קרובים לשיא, אבל עם תנודתיות. בסך הכל התשואות באפיקים השונים חיוביות, גורמי הסיכון ממשיכים להתקיים, והשווקים ממתינים לבהירות רבה יותר, בגזרת הריבית, הבחירות והאירועים הגיאופוליטיים.
לאור אופיו של אפיק חסכון זה, יותר ויותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר יותר הון מגיע לאפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
תשואות מסלול כללי – אלטשולר שחם עוברים להוביל בתשואה שנה אחרונה
במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 1.02% לעומת 1.24% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 0.71% (ילין לפידות) ל-1.31% (הראל). ממוצע התשואה מתחילת השנה עלה ל-8.06%. ממוצע התשואה ב-12 החודשים האחרונים בין הגופים עלה ל-9.94%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-11.78%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-32.94%.
הראל מנצחים בתשואה החודש עם 1.31%, כלל במקום שני עם 1.26%. אלטשולר שחם (0.93% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 9.16%, ועברו החודש גם להוביל בתשואה בשנה האחרונה, על חשבון ילין לפידות (10.94% החודש). ילין לפידות מובילים בתשואה ל-3 שנים על חשבון אנליסט עם 14.36%, וגם מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 38.14%.
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי | |||||||
|
שם קופה |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הראל |
1.31% |
8.47% |
9.33% |
12.38% |
33.36% |
1,722 |
8211 |
|
כלל |
1.26% |
7.55% |
9.52% |
10.02% |
31.28% |
1,393 |
7988 |
|
מיטב |
1.18% |
8.00% |
10.39% |
12.59% |
33.97% |
1,732 |
7978 |
|
מגדל |
1.16% |
7.82% |
9.71% |
11.74% |
32.66% |
570 |
7936 |
|
הפניקס |
0.98% |
7.90% |
9.99% |
10.67% |
33.97% |
1,658 |
7908 |
|
מנורה מבטחים |
0.96% |
7.65% |
8.91% |
10.53% |
29.21% |
1,153 |
8675 |
|
אלטשולר שחם |
0.93% |
9.16% |
10.94% |
7.53% |
26.63% |
4,780 |
7798 |
|
מור |
0.87% |
8.23% |
9.85% |
13.81% |
--- |
3,919 |
12538 |
|
אנליסט |
0.84% |
7.61% |
9.79% |
14.16% |
37.23% |
2,086 |
7834 |
|
ילין לפידות |
0.71% |
8.20% |
10.92% |
14.36% |
38.14% |
2,640 |
11390 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.68% |
8.66% |
10.17% |
15.21% |
34.46% |
92 |
9638 |
|
ממוצע |
1.02% |
8.06% |
9.94% |
11.78% |
32.94% |
|
|
תשואות מסלול מניות –
במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, למרות שהחודש לא היה שינוי משמעותי לעומת החודש הקודם. הפערים החודש דרמטיים בין הגופים השונים, בין המקום הראשון לאחרון.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.1% לעומת 1.46% בחודש הקודם. מנעד התשואות נע בין 0.26% (מנורה מבטחים) ל-2.13% (הראל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-13.19%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-16.16%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-3 שנים די דומה על 19.16%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-5 שנים עלתה ל-62.7%.
הראל מנצחים החודש עם 2.13%. מגדל במקום שני עם 1.46%. אלטשולר שחם (1.08% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 15.44%. אנליסט (0.87% החודש) עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 17.82% על אינפיניטי (0.76% החודש). אינפיניטי עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 32.09%. אנליסט מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 79.98%.
הבדלים משמעותיים בין המקום הראשון למקום האחרון הבדל של פי-5, אבל לא רק בין המקומות הראשון לאחרון, אלא הבדלים דרמטיים בין המקומות השונים. מן הסתם ככל שמתקדמים בתשואה, ההבדלים דרמטיים יותר.
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות | |||||||
|
שם קופה |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הראל |
2.13% |
14.28% |
16.29% |
21.76% |
62.36% |
662 |
8522 |
|
מגדל |
1.46% |
12.67% |
15.93% |
16.76% |
61.04% |
247 |
7934 |
|
הפניקס |
1.39% |
12.66% |
15.52% |
15.25% |
52.66% |
288 |
7975 |
|
כלל |
1.36% |
12.45% |
14.81% |
10.55% |
51.22% |
419 |
7991 |
|
מיטב |
1.18% |
12.63% |
16.35% |
16.84% |
59.43% |
547 |
7860 |
|
אלטשולר שחם |
1.08% |
15.44% |
17.74% |
11.55% |
45.26% |
3,790 |
7799 |
|
מור |
1.03% |
13.76% |
16.23% |
15.79% |
--- |
2,293 |
12537 |
|
אנליסט |
0.87% |
14.14% |
17.82% |
21.94% |
79.98% |
3,208 |
7836 |
|
אינפיניטי |
0.76% |
13.85% |
16.38% |
32.09% |
78.55% |
144 |
11407 |
|
ילין לפידות |
0.57% |
13.78% |
17.70% |
23.97% |
73.82% |
2,088 |
11394 |
|
מנורה מבטחים |
0.26% |
9.44% |
13.04% |
24.23% |
--- |
176 |
13353 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.10% |
13.19% |
16.16% |
19.16% |
62.70% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – תשואה נמוכה במסלול מהכללי ומהמניות
אנחנו מסקרים גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, בעיקר למסלול המניות, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים.
מן הסתם ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים לא גבוהים, אם כי עדיין קיימים. ראוי לשים לב לתשואות השליליות החודש לעומת האפיקים האחרים. הפניקס מנצחים החודש עם 0.82%-. מתחילת השנה הראל מובילים עם 19.7%, מיטב עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה על חשבון הראל, 21.46%, בהפרשים לא גדולים מול המקום האחרון. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הפניקס הם עם התשואה הגבוהה ביותר, 47.99%.
שווה לשים לב להבדל בין התשואות במסלול זה, לבין התשואות למשל במסלול המניות בגמל להשקעה. החודש הצטמצם מאוד הפער בתשואה לתקופה של שנה בין מסלול ה-S&P500 למסלול המניות, הפער מעל 10% ביחס למסלול הכללי. בתשואה ל-3 שנים, הפער הוא פי-2 לטובת ה-S&P500 מול מסלול המניות, ומעל לפי-3 ממסלול הכללי. ראוי לשים לב לכך, בעיקר כשמדובר באפיק השקעה נוסף על המסלולים הפנסיוניים.
|
קופות גמל להשקעה מסלול S&P500 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה אוגוסט |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אנליסט |
-0.82% |
19.58% |
20.83% |
--- |
--- |
1,014 |
13854 |
|
מגדל |
-0.88% |
19.60% |
21.09% |
--- |
--- |
492 |
13563 |
|
הראל |
-0.89% |
19.70% |
20.73% |
47.57% |
--- |
1,458 |
13414 |
|
מנורה מבטחים |
-0.98% |
19.44% |
20.50% |
--- |
--- |
545 |
13874 |
|
מיטב |
-1.03% |
19.45% |
21.46% |
46.00% |
--- |
1,189 |
13259 |
|
כלל |
-1.14% |
19.27% |
20.91% |
46.02% |
--- |
745 |
13344 |
|
הפניקס |
-1.14% |
19.06% |
21.09% |
47.99% |
--- |
--- |
13250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-0.98% |
19.44% |
20.94% |
46.89% |
--- |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
