משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים 23/05/2026

סיכום התשואות לחודש אפריל. לאור אופיו של אפיק הגמל להשקעה, יותר הון אמור להיות מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר אפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות ואת האפיק הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות, וכן את מסלול המחקה S&P500. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.

תובנות עיקריות

פער משמעותי ופיזור גבוה בתשואה באפריל במסלול המניות.
במסלול הכללי ובמסלול המניות ישנם גופי השקעה שמציגים תשואות ל-3 שנים, שגבוהה מהתשואה ל-5 שנים של גופים אחרים באותם מסלולים.
בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה, ולראשונה גם בתשואה ל-3 שנים, הן המסלול הכללי והן מסלול המניות עוברים את מסלול המחקה S&P500.
מסלול המניות עובר את מסלול ה-S&P500 בתשואה ל-3 שנים ובתשואה ל-5 שנים. בהחלט משהו שראוי לשים אליו לב, בעיקר כשמדובר באפיק השקעה נוסף על המסלולים הפנסיוניים, בעל מאפייני חסכון מובהקים.
במסלול המניות, הפער בתשואה ל-5 שנים בין המקום הראשון למקום האחרון יותר מכפול!
רק גוף אחד במסלול המניות (הראל) מציג תשואה גבוהה מ-100%.
ארבעה גופים במסלול המחקה S&P500 פרסמו תשואה ל-5 שנים.
תשואת מסלול המניות ל-3 שנים, יותר מכפולה מתשואת המסלול הכללי וגם מתשואת מסלול ה-S&P500.

תשואות מסלול כללי – אינפיניטי מנצחים באפריל

במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת באפריל עומדת על 4.06% לעומת 2.41%- בחודש קודם. מנעד התשואות נע בין 3.35%- (הראל) ל-4.45% (אינפיניטי). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 4.29%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-18.95%. התשואה המצטברת ב-3 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים השונים עלתה משמעותית ל-46.22%. התשואה המצטברת ב-5 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים עלתה אף היא משמעותית ל-46.26%. שימו לב שאין כמעט הבדל בין התשואה ל-3 שנים ובין התשואה ל-5 שנים.

אינפיניטי מנצחים באפריל במסלול הכללי עם 4.45%. אנליסט במקום שני (חודש שני ברציפות) עם 4.4%. כלל (4.27% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 5.6%, וגם עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 21.6% על חשבון הראל (3.35% החודש). הראל מובילים בשאר חתכי הזמן, עם 50.93% תשואה ל-3 שנים, ו53.43% תשואה ל-5 שנים.

קופות גמל להשקעה מסלול כללי
שם קופה	תשואה אפריל	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אינפיניטי	4.45%	4.20%	19.61%	48.77%	47.20%	167	9638
אנליסט	4.40%	4.75%	18.83%	47.90%	50.02%	4,147	7834
מגדל	4.28%	4.94%	20.38%	46.95%	48.25%	1,265	7936
כלל	4.27%	5.60%	21.60%	46.94%	46.22%	1,740	7988
ילין לפידות	4.25%	3.08%	15.98%	43.37%	45.29%	3,586	11390
אלטשולר שחם	4.05%	2.96%	16.54%	39.92%	32.58%	4,433	7798
מיטב	4.01%	4.24%	19.16%	46.46%	47.63%	3,429	7978
הפניקס	3.99%	3.85%	18.03%	46.26%	44.32%	3,090	7908
מנורה מבטחים	3.84%	4.33%	20.28%	45.77%	45.76%	1,516	8675
מור	3.74%	4.85%	17.47%	45.15%	48.12%	5,887	12538
הראל	3.35%	4.40%	20.53%	50.93%	53.43%	5,506	8211

ממוצע	4.06%	4.29%	18.95%	46.22%	46.26%

תשואות מסלול מניות – אנליסט מנצחים באפריל

במסלול המניות התנודתיות היא גבוהה, ובהתאם גם הפערים בתשואה בין הגופים השונים משמעותית. פער של מעל אחוז בין המקום הראשון לאחרון החודש. פער של מעל 6% בתשואה מתחילת השנה בין המקום הראשון לאחרון. פער של מעל 13% בין המקום הראשון לאחרון בתשואה ל-3 שנים. פער של מעל פי-2! בתשואה בין המקום הראשון בתשואה ל-5 שנים.

התשואה הממוצעת באפריל עומדת על 8.12% לעומת 4.59%- בחודש שעבר. מנעד התשואות נע בין 6.96% (הראל) ל-8.81% (אנליסט). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 8.28%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה קפצה ל-35.97%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה משמעותית ל-85.79%. התשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה משמעותית ל-82.27%.

אנליסט מנצחים באפריל (חודש שעבר היו במקום שני) עם 8.81% במסלול המניות. כלל במקום שני עם 8.71%. כלל מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 10.87%, ואף עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 41.79%, על חשבון הראל (6.96% החודש). הראל מובילים בתשואה בשאר חתכי הזמן, עם 104.19% תשואה ל-3 שנים, בפער מהמקום השני, ו-105.14% תשואה ל-5 שנים (כאמור יותר מפי-2 מהמקום האחרון!).

קופות גמל להשקעה מסלול מניות
שם קופה	תשואה אפריל	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
אנליסט	8.81%	8.00%	32.79%	84.43%	83.05%	6,368	7836
כלל	8.71%	10.87%	41.79%	84.05%	75.11%	893	7991
אינפיניטי	8.25%	8.36%	35.89%	93.73%	98.10%	387	11407
הפניקס	8.22%	8.21%	36.24%	84.15%	77.90%	1,588	7975
אלטשולר שחם	8.19%	4.92%	29.70%	69.04%	52.30%	4,458	7799
ילין לפידות	8.17%	6.88%	31.90%	79.80%	84.33%	3,510	11394
מיטב	8.10%	8.50%	37.73%	86.59%	83.32%	1,739	7860
מור	7.92%	9.42%	34.98%	85.05%	78.46%	4,811	12537
מגדל	7.89%	9.41%	38.82%	86.88%	84.96%	1,028	7934
הראל	6.96%	8.28%	39.83%	104.19%	105.14%	5,273	8522

ממוצע	8.12%	8.28%	35.97%	85.79%	82.27%

תשואות מסלול מחקה S&P500 – מגדל מנצחים באפריל

אנחנו מסקרים גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, בעיקר למסלול המניות, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים.

התשואה הממוצעת באפריל עומדת על 3.36%, לעומת 4.31%- בחודש קודם. מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 2.71%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-6.52%. התשואה הכוללת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-44.85%. ארבעה גופים מציגים תשואה ל-5 שנים. התשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עומדת על 64.8%.

מגדל הם המנצחים באפריל עם 3.59%. מנורה מבטחים במקום שני עם 3.54%. מיטב (3.33%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 2.44%-. מנורה מבטחים מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 7.06%. מיטב מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 46.07%. ארבעה גופים מפרסמים תשואה ל-5 שנים, ומתוכם הפניקס הם המובילים עם תשואה של 65.68%.

קופות גמל להשקעה מסלול S&P500
שם קופה	תשואה אפריל	תשואה 2026	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מגדל	3.59%	-2.87%	6.71%	44.86%	---	843	13563
מנורה מבטחים	3.54%	-2.55%	7.06%	44.76%	---	631	13874
אלטשולר שחם	3.35%	-2.85%	6.85%	---	---	859	14865
מיטב	3.33%	-2.44%	6.37%	46.07%	64.69%	1,206	13259
כלל	3.33%	-2.79%	6.38%	44.04%	63.69%	786	13344
הפניקס	3.28%	-2.54%	6.20%	44.71%	65.68%	3,294	13250
אנליסט	3.24%	-3.07%	6.19%	43.62%	---	1,012	13854
הראל	3.23%	-2.62%	6.40%	45.89%	65.12%	2,004	13414

ממוצע	3.36%	-2.71%	6.52%	44.85%	64.80%

(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]