מה כדאי לדעת לפני פתיחת המסחר בארה״ב  

בסקירה האחרונה שלו מייקל הרטנט, מנהל השקעות ראשי של בנק אופ אמריקה שמנהל טריליוני דולרים:

״אנחנו בחזרה ל-Goldilocks, סיום מהיר של מלחמת הסחר, תחילה של הורדות ריבית על זה פותח דלת לרווחה עבור השוורים בשוק המניות.

הסימן הראשון ששוק השורי לא ממשיך זה היפוך מגמה באירופה ובבנקים היפנים.

אז לאן זרם הכסף שבוע שעבר לפי בנק אופ אמריקה:

15 מיליארד דולר לאג״ח, 1.7 מיליארד דולר לזהב, כמעט 1 מיליארד לביטקוין, 10 מיליארד דולר יצאו מהמניות ו-15 מיליארד דולר יצאו ממאני מרקט.

Yardeni Research:

האם מחיר הנפט ימשיך לנסוק, וכתוצאה מכך יתרחש מיתון עולמי וזינוק נוסף באינפלציה ברחבי העולם? עליות קודמות גרמו  למיתונים בארה"ב. אם איראן תסגור את מצר הורמוז, המחיר עלול לנסוק, אך סביר להניח שתהיה תגובה מהירה מצד ארה"ב ובעלות בריתה לפתיחה מחדש של המצר על ידי חיסול הכוחות הימיים של איראן.

(כנראה בגוף המחקר עוד לא הבינו שמי שישחרר את העולם כולל הורמוז זה כנראה רק ישראל).

BNP:

השווקים מתמחרים פרמיית סיכון גיאופוליטית של כ-10 דולר לחבית עכשיו, למרות שעדיין לא חלה פגיעה ישירה בהיצע/ביקוש. אך עם 30% מהנפט הגולמי הימי העולמי שעובר דרך מצר הורמוז, כל הסלמה בסכסוך ישיר בין ישראל לאיראן  עלולה להאיץ את מחיר הנפט ל-140 דולר לחבית. תרחיש הבסיס שלנו צופה עלייה מוגבלת בטווח הקרוב. בהסלמה מתונה, גז עלול להתמודד עם שיבושים גדולים יותר מנפט עקב התפוקה של 22 bcm של ישראל וסגירת שדה לוויתן.

MS Commodity Desk:

האירוע שאנחנו חווים עכשיו מגדירים כ"אירוע הגיאופוליטי הגדול ביותר בשלוש השנים האחרונות". רואים "עץ החלטות מורכב" עם שלושה מצבי סיום פוטנציאליים: "הראשון הוא הרס תשתית הנפט האיראנית, השני הוא הרס תשתית הנפט הסעודית, והשלישי, המשמעותי ביותר, הוא ניסיון של איראן לסגור את מצר הורמוז למשלוחי נפט". לא ברור אם שתי האחרונות יהיו האופציות  שהאיראנים יבחרו בהן באופן מיידי, כאשר מדינות המפרץ ניטרליות עד כה, אבל כבר עכשיו קפיצה בפרמיות ביטוח שווה הרבה דולרים ממחיר הנפט.

ועכשיו בחזרה לשוק המניות:

UBS:

רכישות חוזרות של מניות מצד הקורפורייט נכנסות להפסקת פעילות, זרימות הכסף לתוך השוק  מצד הריטיילס ירדו דרמטית לאחרונה, בעלי עניין מוכרים במהירות, ורכישות קרנות גידור מאבדות תאוצה. לאחר חודשים של מומנטום מטורף , הרקע הטקטי התהפך  וייתכן שהשוק כבר לא מונע מפוזיציות של השחקנים (שדחף את השוק למעלה) וזרימה של הכסף.

קונה המניות הגדול ביותר קורפורייט (בייבקים), בסכום של עד 6 מיליארד דולר ליום, דועך כעת במידה מסוימת. הפסקת הרכישה החוזרת מתחילה היום, 16/6, ותימשך עד כ-25/7. יולי נוטה להיות החודש החלש ביותר בשנה.

בינתיים:

TA-90: +3.2%

TA-125: +1.3%

Usdils : 3.538

S&P 500 future : +0.45%

Oil : -0.3%