מגבלות חדשות על קופות גמל בניהול אישי IRA 

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, מודיעה על קידום שורה של תיקונים בתקנות המסדירות את פעילות קופות הגמל בניהול אישי באופן שיאפשר חיזוק מנגנוני הפיקוח, הגברת השקיפות וההגנה על ציבור החוסכים בקופות מסוג זה.

התיקונים לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (קופת גמל בניהול אישי), התשס"ט-2009 מתבצעים בעקבות לקחים שנלמדו מאז התיקון האחרון שנערך בשנת 2017, ובאופן מיוחד לאור כשלים שאירעו בעת האחרונה במספר גופים. 
פרסום טיוטת תיקון התקנות נעשה בהמשך לפעולות האכיפה שבוצעו זה מכבר על ידי הרשות נגד הגופים האמורים, וכפעולה משלימה לטובת הרחבת מעטפת ההגנה על החוסכים. 

קופת גמל בניהול אישי היא קופת גמל שבה החוסך רשאי לתת הוראות לעניין אופן השקעת כספים המופקדים לזכותו בקופה. גמישות זו, מאפשרת מחד לחוסך לקבל בעצמו את החלטות ההשקעה עבור כספים השייכים לו בלעדית, ולנהל באופן עצמאי וללא תלות בוועדת ההשקעות את השקעותיו. מצד שני, גמישות זו עלולה לחשוף אותו לסיכוני השקעה גדולים יותר. לפיכך, נדרשת מערכת נאותה של כללים לצורך שמירת האיזון הנדרש בין חופש ההשקעה שרוצים להבטיח לחוסך לבין הסיכון ההשקעתי אליו הוא יכול עלול להיקלע.

להלן עיקרי התיקונים המוצעים:

1. תיקון המשווה את רמת השקיפות והפיקוח בקרנות מחוץ לישראל לאלה החלים על השקעה בקרנות נאמנות ישראליות. לטובת כך, הוגדרה מחדש קרן חוץ כקרן הנסחרת ברמה יומית, תוך קביעה כי לפחות 75 אחוזים מנכסיה יהיו סחירים.

2. הותאמו המגבלות ביחס לסוגי הכספים שניתן לחסוך בקופת גמל בניהול אישי ולסוגי החוסכים הרשאים להפקיד בה.

כך נקבע לדוגמא כי לא תתאפשר הפקדה חדשה לקופת גמל בניהול אישי של כספי תגמולים, אלא אם במועד ההצטרפות משולמת לעמית קצבת זקנה בגובה כפול מהסכום המזערי או שעומדת לזכותו צבירה בגובה כפול הסכום הקובע בקופת גמל לקצבה.

לעומת זאת, בקרן השתלמות, עדיין ניתן יהיה לחסוך כספים "מהשקל הראשון" כפי שמאפשרות התקנות בנוסחן כיום, טרם התיקון המוצע.

3. נוספה סמכות לממונה לקבוע הוראות ביחס לסוגי הבדיקות הנדרשות לבחינת עמידה במגבלות ההשקעה.

נקבע כי בהסכם ההתקשרות מול החוסך יובא לידיעתו כי ניהול כספים באופן אישי כרוך בסיכוני השקעה, והממונה הוסמך להרחיב את הוראות הגילוי בנושא.

הרשות רואה חשיבות עליונה בשמירה על כספי החוסכים ופועלת ללא הרף לחיזוק היציבות והשקיפות בשוק הפנסיוני, תוך התמקדות בהבטחת ניהול כספים אחראי ומיטבי עבור עמיתי קופות הגמל, וצמצום הסיכונים הפוטנציאליים הנובעים מניהול עצמאי של ההשקעות.