עילית פלג, צילום: ניר גתמוןעילית פלג, סמנכ"לית קלי פרימיום 09/06/2025
אי הוודאות הגוברת בשוק המט"ח העולמי והחולשה של הדולר על רקע מלחמת המכסים מחייבות לנהל בקפידה את החשיפה למט"ח בתיק ההשקעות בעת הנוכחית - לא רק בחלק שמושקע באופן ישיר במט"ח אלא גם בחלק המושקע במניות ואגרות חוב בחו"ל. בהשקעה באג"ח בחו"ל, כגון אג"ח ממשלת ארה"ב, הפרשי שער עשויים לקזז את כל התשואה. לעומת זאת, השקעה בנכסי סיכון כמו מניות בחו"ל ונכסים אלטרנטיביים עשויה להניב תשואה חיובית גם בקיזוז החשיפה למט"ח, על סמך נסיון העבר המלמד על פוטנציאל תשואה גבוה לאורך זמן באפיקים אלה.
שוק ההון הישראלי מציע מכשירים המאפשרים למשקיעים ישראלים המעוניינים בכך לנטרל את החשיפה למט"ח. דוגמא לכך היא רפורמת המסלולים האחרונה בקרנות הפנסיה וקופות הגמל, בה הוגדר מסלול מחקה מדד S&P 500 שקלי, וחלק מהגופים הפיננסיים מציעים אותו. אחד השיקולים התומכים בנטרול החשיפה למט"ח הוא העוצמה היחסית שמפגין השקל הישראלי לאורך שנים, ועוד יותר מאז אירועי 7 באוקטובר".
חשוב להדגיש: את ההחלטה על שיעור החשיפה למט"ח חשוב לקבל בהתאם למאפיינים של כל לקוח ולצרכיו ובהתייעצות עם איש מקצוע. ככלל, החשיפה המומלצת למט"ח לאדם שמנהל את כל חייו בשקלים תהיה שונה מזו של אדם שיש לו הוצאות או הכנסות קבועות בדולרים.
הכותבת היא סמנכ"לית קלי פרימיום מקבוצת קלי.
אין לראות בנאמר תחליף לשיווק פיננסי ופנסיוני המותאם לצרכי הלקוח. השימוש במידע ובנתונים הינו על אחריות הבלעדית של המשתמש.
