קרן השתלמות, גמל או פנסיה ? איזה מכשיר פנסיוני ניצח במאי - ליגת FUNDER 

חיסכון פנסיוני ליגת האלופות: השוואת תשואות אפיקי החיסכון לחודש מאי. סקירת FUNDER של תשואות אפיקי החיסכון השונים - סיקור השוואתי מלא לחודש מאי: קרנות השתלמות, קופות גמל, קרנות הפנסיה, ביטוחי מנהלים, גמל להשקעה וחיסכון לכל ילד. איזה אפיק היה המשתלם ביותר?! וגם שיחה עם מנהל השקעות עמיתים במגדל ביטוח ופיננסים יובל באר אבן על סביבת ההשקעות שמקבלת אתגר חדש בכל פעם

 

 

FacebookTwitter Whatsapp
Photo-Romolo-Tavani-Dreamstime.comPhoto-Romolo-Tavani-Dreamstime.com

20/06/2024 משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER

כמי שמסקר את השוק ההון, אפיקי החיסכון לטווח קצר, בינוני וארוך, אנחנו ב-FUNDER בודקים ומשווים את התשואה הממוצעת בין אפיקי החיסכון לטווח בינוני ארוך. אנחנו מסקרים את קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, גמל להשקעה, ומהחודש גם פוליסות חיסכון. מוצרי חיסכון שנמצאים כמעט בכל בית, ושווה לדעת את ההבדל בתשואות הממוצעות בין האפיקים השונים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.

אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן, מה הכיוון ששווה לבדוק, (לא תמיד זה אפשרי מן הסתם). 

לאור העובדה שנתוני ממוצעי התשואה מוטים מוטות מערכי קיצון, החלטנו ב-FUNDER להציג את נתוני התשואה הממוצעים ללא התשואה הגבוהה ביותר, והתשואה הנמוכה ביותר. זה מייצר מישור ייחוס נכון יותר להשוואה בין האפיקים השונים, וככל שבוחנים את האפיקים בטווח ארוך יותר, כך ההבדל משמעותי יותר.

נתוני התשואות מוצגים ב-3 קטגוריות בקופות הגמל, 3 קטגוריות של קרנות ההשתלמות, 4 קטגוריות עיקריות בקרנות הפנסיה, 5 קטגוריות בביטוחי המנהלים, שתי קטגוריות בגמל להשקעה, ועוד 3 קטגוריות בחסכון לכל ילד. סה"כ מסקרים 6 קטגוריות של חסכון לטווח בינוני-ארוך, ו-22 סיווגים שונים.

הגופים הבולטים החודש

חודש מאי היה חזק מאוד עבור אלטשולר שחם, שבעצם הצליח להשיא תשואות עודפות על הגופים האחרים, בכל קטגוריה שבה אלטשולר שחם נמצא. ללא ספק חודש מוצלח לאלטשולר שחם. בקטגוריות שבהם אלטשולר שחם לא השתתפו הם ביטוחי המנהלים, שם יש מנצח אחר בכל קטגוריה. אלטשולר שחם נמצאים בהובלה מתחילת השנה ב-6 מתוך 17 הקטגורית שבהם החברה נמצאת.

חולשה משמעותית החודש ניכרת בכלל, שנמצאת במקום אחרות, כמעט בכל קטגוריה שבהם הם נמצאים. למעט ב-5 קטגוריות. כלומר ב-19 קטגוריות, כלל נמצאים בתחתית הרשימה, עוד 3 קטגוריות, הם לא אחרונים.

המסלולים הכלליים ועד גיל 50

קרנות הפנסיה שולטות חזק באפיק הזה, ומנצחות בעצם בתשואה בכל מרווחי הזמן. במקום השני נמצאים קופות הגמל עד גיל 50, שנמצאים במקום שני מתחילת השנה ובשנה האחרונה. בטווחים הארוכים, ביטוחי מנהלים קרן י' שולטים ב-3 שנים וכן ב-5 שנים.

ההבדלים בתשואה ככל שעולים בזמן משמעותיים בין האפיקים השונים. כך למשל, התשואה בביטוחי המנהלים בשנה האחרונה נושקת ל-10%, לעומת מעל 13% בקרנות פנסיה. בטווחי הזמן הארוכים, אפשר לראות הבדל של מעל 15% בין קרנות הפנסיה לקופות גמל להשקעה מסלול כללי.

שם קופה

תשואה בינואר

מתחילת השנה

תשואה 12 חודשים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

קרנות פנסיה עד גיל 50

1.70%

6.00%

13.25%

19.11%

47.63%

קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה

1.45%

5.06%

11.96%

11.79%

38.11%

ביטוחי מנהלים - מסלול עד גיל 50

1.34%

4.68%

10.13%

10.85%

35.64%

ביטוחי מנהלים - מסלול כללי

1.33%

4.57%

9.75%

11.37%

34.98%

קופות גמל להשקעה מסלול כללי

1.24%

4.61%

11.29%

11.38%

32.46%

ביטוחי מנהלים - קרן י'

1.22%

4.66%

9.89%

12.77%

38.31%

קרנות השתלמות מסלול כללי

1.18%

4.30%

10.49%

12.14%

34.69%


סיכון בינוני ומסלולים לגילאי 50 עד 60

גם במסלולים בסיכון הבינוני החודש התשואה הממוצעת הגבוהה נרשמה בקרנות הפנסיה, ששולטות בכל חתכי הזמן בתשואה. במקום השני החודש נמצאים  קופות הגמל והם נמצאים במקום שני בכל חתכי הזמן השונים, בשונה מחודש שעבר, שאז ביטוחי המנהלים היו במקום שני.

גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, ההבדלים מגיעים לכמעט פי-2 בין האפיקים. בין מעל 18% בפנסיה ל-3 שנים מול קצת פחות מ-10% בחסכון לכל ילד, ובביטוחי מנהלים. ב-5 שנים יש פער של בערך 14% בין הפנסיה לחסכון לכל ילד בסיכון בינוני.

שם קופה

תשואה בינואר

מתחילת השנה

תשואה 12 חודשים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

קרנות פנסיה גילאי 50-60

1.49%

5.34%

12.02%

18.18%

43.11%

קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60

1.22%

4.38%

10.44%

11.44%

33.66%

חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני

1.14%

4.16%

10.64%

9.72%

28.95%

ביטוחי מנהלים - מסלול לבני 50-60

1.05%

4.04%

9.14%

9.69%

30.21%


סיכון נמוך ומסלולים לגילאי 60 ומעלה

קרנות הפנסיה מציגות את התשואה העודפת בכל חתכי הזמן, גם במסלול זה, נמצאים קופות הגמל, בניגוד לחודש שעבר, שאז ביטוחי המנהלים היו במקום השני.

מבחינת חתכי הזמן האחרים, אפשר לראות שבתשואה בטווח של עד שנה, ההבדלים בין האפיקים לא גבוהים. אבל בתשואה ל-3 שנים, התשואה של קרנות הפנסיה כמעט 15%, בעוד שחסכון לכל ילד נמצא על פחות מ-6%. שוב חסכון לכל ילד הוא האפיק החלש בתשואה ל-5 שנים, כמו בשני המסלולים הקודמים. בטווח זמן של 5 שנים, הפנסיה על מעל 43%, מול פחות מ-29% 14% פער.

שם קופה

תשואה בינואר

מתחילת השנה

תשואה 12 חודשים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

קרנות פנסיה מעל גיל 60

1.00%

3.62%

8.55%

14.58%

33.14%

קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה

0.70%

2.61%

7.07%

7.14%

22.75%

חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט

0.62%

2.50%

6.81%

5.87%

17.74%

ביטוחי מנהלים מעל גיל 60

0.61%

2.51%

6.04%

6.09%

20.99%


מסלולי המניות והסיכון המוגבר

מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות.

כאן, כשלקרנות הפנסיה אין את היתרון בדמות מנגנון הבטחת תשואה, התמונה מאוזנת מעט יותר, ואפילו קצת מתהפכת, שכן קרנות הפנסיה הם אחרונות החודש. ניתן לראות שבטווחי הזמן השונים יש עדיפות לאפיקים שונים, וגם פערי התשואות, גם אם קיימים, לא מגיעים לפערים שקיימים באפיקים האחרים.

האפיק המנצח החודש הוא קופות גמל מסלול מניות, כאשר בחודש שעבר חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר היה המנצח. הפערים לא דרמטיים, שכן כל האפיקים נושאים בחובם סיכון. במקום שני קרוב נמצאות קרנות ההשתלמות במסלול מניות.

קופות הגמל מסלול מניות מובילים גם מתחילת השנה, וגם ב-12 החודשים האחרונים. קרנות ההשתלמות נמצאות במקום שני מתחילת השנה, אבל בשנה האחרונה חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר נמצאים במקום שני.

בטווחים הארוכים מובילות קרנות הפנסיה מסלולל מניות, ואחריהם קופות הגמל. בתשואה ל-5 שנים, קרנות ההשתלמות הם המובילות, ואחריהם גמל להשקעה. כלומר, להבדיל מהמסלולים בסיכון נמוך, גמל להשקעה מצליח להשיא תשואה בטווח הארוך.

כאמור הפערים בין האפיקים השונים לא דרמטיים.

שם קופה

תשואה בינואר

מתחילת השנה

תשואה 12 חודשים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

קופות גמל להשקעה מסלול מניות

2.50%

8.60%

20.05%

16.41%

60.19%

קרנות השתלמות מסלול מניות

2.44%

8.15%

19.01%

15.36%

61.02%

חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר

2.44%

7.94%

19.19%

15.24%

55.04%

קרנות פנסיה מסלול מניות

2.05%

7.29%

16.33%

19.62%

55.12%



אינפלציה בארה״ב | Photo-Dabisik-Dreamstime.com

המדדים מוסיפים לעודד את המשקיעים – מדד נמוך מהצפי

משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
11/07/2024