הפיקוח על שוק ההון >> חוזר הסדרת הקצאת אגרות חוב מיועדות לפי גיל החוסך 

בתוקף סמכותי לפי סעיפים 34 ו-60 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 , אני מתקין תקנות אלה:

הגדרות
1.בתקנות אלה - 

"איגרת חוב מיועדת" - איגרת חוב מסוג ערד שהונפקה לקרן;  

"איגרות חוב לזכאים קיימים" - איגרות חוב מיועדות המוחזקות על ידי קרן בחשבון נפרד כנגד התחייבויותיה לזכאים קיימים לפי תקנה 3 לכללי ההשקעה;

"התחייבויות לזכאים קיימים" - התחייבויות של קרן למי שהיה זכאי לקבל ממנה קצבה לפני יום ז' בטבת התשס"ד (1 בינואר 2004);

"התחייבויות למקבלי קצבה שאינם זכאים קיימים", במועד מסוים - התחייבויות של קרן למי שזכאי לקבל ממנה קצבה וקצבת נכות, למעט התחייבויות לזכאים קיימים, והכל באותו מועד;

"יום עסקים" - כהגדרתו בחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994;

"יתרה צבורה", לעניין זקיפת תשואה - היתרה הצבורה שחושבה ביום העסקים האחרון שבו נזקפה תשואה בניכוי סכומים שנמשכו או שהועברו מאותו מסלול ההשקעה ודמי ניהול שנגבו עד למועד ביצוע הזקיפה;

"כללי השקעה" - תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב-2012;

"מסלול השקעה" - כהגדרתו בכללי השקעה;

"נכסי קרן באיגרות חוב מיועדות", במועד מסוים - נכסי קרן שהושקעו באיגרות חוב מיועדות לפי תקנה 3 לכללי השקעה, למעט איגרות חוב לזכאים קיימים, נכון לאותו מועד;

""נכסי מקבלי קצבה", במועד מסוים - נכסי קרן שעומדים כנגד התחייבויותיה למקבלי קצבה שאינם זכאים קיימים, בניכוי סכומים שנגרעו מאותם נכסים באותו יום עסקים;

"עמית בגיל 50 ומעלה" - עמית בקרן שגילו 50 או יותר וכל עוד אינו מקבל קצבה מהקרן;

"עמית אחר" - עמית בקרן שאינו מקבל קצבה מהקרן ושאינו עמית בגיל 50 ומעלה; 

"קצבת נכות" - תשלומים מקרן פנסיה המשולמים לעמית מדי חודש לפי תקנון הקרן, בשל מקרה שבו איבד עמית את כושרו לעבוד, כולו או חלקו, כל עוד נמשך מצב אבדן כושר העבודה או עד הגיעו לגיל פרישה, לפי המוקדם מביניהם;

"קרן" - קרן פנסיה חדשה מקיפה;

"תשואה נומינאלית נטו" - תשואה כמשמעותה בתקנה 2(א). 

אופן חישוב תשואה על נכסי הקרן2.

(א)חברה מנהלת תחשב תשואה נומינאלית נטו על נכסי קרן שאינם נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ושאינם איגרות חוב לזכאים קיימים לכל מסלול השקעות בקרן בנפרד, לפי הנוסחה שבחלק א' לתוספת ראשונה.  

(ב)חברה מנהלת תחשב תשואה נומינאלית ברוטו על נכסי קרן שאינם נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות ושאינם איגרות חוב לזכאים קיימים לכל מסלול השקעות בקרן בנפרד, לפי הנוסחה שבחלק ב' לתוספת ראשונה.

(ג)חברה מנהלת תחשב תשואה נומינאלית על נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות לפי הנוסחה שבחלק ג' לתוספת ראשונה.

(ד)ניהלה חברה מנהלת במסלול השקעה גם נכסי קרן באגרות חוב מיועדות, רשאית החברה המנהלת לכלול בחישוב התשואה לפי תקנות משנה (א) ו-(ב) גם את נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות המנוהלים באותו מסלול השקעה, ובלבד שחישוב כאמור אינו משנה את התשואה שהייתה מתקבלת לו בוצעה לגביה החישוב לפי תקנות משנה (א) ו- (ג) או (ב) ו-(ג), לפי העניין.

זקיפת תשואה למקבלי קצבה3.

(א)חברה מנהלת תזקוף תשואה למקבלי קצבה במועדים שבהם היא עורכת מאזן אקטוארי; זקיפה כאמור תיעשה  בשל כל מסלול השקעה באופן נפרד.

   

(ב)זקיפת תשואה לפי תקנת משנה (א) בשל נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות, תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב בהתאם לנתוני הקרן מתוך כלל נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות ביום העסקים האחרון של החודש בכל חודש (להלן - חלק יחסי של מקבלי קצבה): 

(1)מכפלת סך נכסי מקבלי קצבה בשיעור של 60%;

(2)נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות.

(ג)על אף האמור בתקנת משנה (ב), עלה החלק היחסי של מקבלי קצבה על 1 - יעמוד החלק היחסי על 1.

זקיפת תשואה על  נכסי הקרן לעמיתים בגיל 50 ומעלה

4.(א)חברה מנהלת של קרן פנסיה תזקוף בתום כל יום עסקים תשואה נומינאלית נטו ליתרה הצבורה של עמית בגיל 50 ומעלה במסלול מסוים.

(ב)זקיפת תשואה לפי תקנת משנה (א) בשל נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות, תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב בהתאם לנתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד ביצוע הזקיפה, מתוך כלל נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות במועד ביצוע הזקיפה (להלן - החלק היחסי של עמיתים בגיל 50 ומעלה):

(1)מכפלת סך היתרות הצבורות בקרן של עמיתים בגיל 50 ומעלה בשיעור של 30%;

(2)נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות.

(ג)על אף האמור בתקנת משנה (ב), החלק היחסי של עמיתים בגיל 50 ומעלה לא יעלה על השיעור המתקבל מהיחס שבין שני אלה, שיחושב בהתאם לנתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד ביצוע הזקיפה:

(1)הפרש חיובי שבין נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות לבין הסכום המתקבל כתוצאה מהכפלת החלק היחסי של מקבלי קצבה בסך נכסי הקרן באגרות חוב;

(2)נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות.

זקיפת תשואה על  נכסי הקרן לעמית אחר5.

(א)חברה מנהלת של קרן פנסיה תזקוף בתום כל יום עסקים תשואה נומינאלית נטו ליתרה הצבורה של עמית אחר במסלול מסוים. 

(ב)זקיפת תשואה לפי תקנת משנה (א) בשל נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות, תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב בהתאם לנתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד ביצוע הזקיפה, מתוך כלל נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות במועד ביצוע הזקיפה:

(1)ההפרש שבין הסכום כאמור בתקנה 4(ג)(1) לבין הסכום המתקבל כתוצאה מהכפלת החלק היחסי של עמיתים בגיל 50 ומעלה בסך נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות;

(2)נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות.

זקיפת תשואה חודשית

6.על אף האמור בתקנות 4 ו- 5, חברה מנהלת רשאית לזקוף תשואה נומינאלית נטו ליתרה צבורה של עמית אחת לחודש, ובלבד שהתקיימו כל אלה: 

(1)ביצוע הזקיפה החודשית אינו משנה את היתרה הצבורה של העמית אשר הייתה מתקבלת לו בוצעה לגביה זקיפת תשואה נומינאלית נטו יומית לפי תקנות 4 ו- 5;

(2)זקיפת התשואה תחושב בהתאם ליום העסקים האחרון באותו חודש אך תיעשה בפועל לא יאוחר מיום העסקים השלישי בחודש העוקב לחודש שלגביו חושבה הזקיפה; 

(3)על אף האמור בפסקה (2), לגבי עמית שמשך או העביר כספים מיתרתו הצבורה, הזקיפה תחושב בהתאם למועד ביצוע המשיכה או ההעברה לגבי הסכומים שנמשכו או הועברו, לפי העניין, ותיעשה באותו מועד.

השוואה של הקצאת אגרות חוב בין קרנות שונות

7.(א)הממונה יהיה רשאי להגדיל את שיעור זקיפת התשואה בשל אגרות חוב מיועדות למקבלי קצבה בקרן, אם מצא כי שיעור זקיפת אגרות החוב לעמיתים בגיל 50 ומעלה ולעמיתים אחרים עולה על רבע האחוז בהשוואה לקרן אחרת, וכי פער כאמור עלול להפר את האיזון הדמוגרפי שבין עמיתים בקרן; הגדלה כאמור תיעשה כל עוד שיעור זקיפה כאמור עולה על רבע האחוז.  

(ב) שיעור זקיפת תשואה בשל אגרות החוב למקבלי קצבה לאחר הגדלה לפי תקנת משנה (א) לא יעלה על 85% מסך נכסי מקבלי הקצבה.

הוראת שעה 8.

(א)על אף האמור בתקנות משנה 4(ב) ו- (ג) ו- 5(ב), עד יום י"ט בטבת התשפ"ד (31 בדצמבר 2023), זקיפת תשואה לעמיתים בגיל 50 ומעלה ועמיתים אחרים תיעשה לפי היחס שבין שני אלה שיחושב בהתאם לנתוני הקרן ביום העסקים האחרון של החודש שקדם למועד ביצוע הזקיפה, מתוך כלל נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות במועד ביצוע הזקיפה:

(1)הפרש שבין נכסי הקרן באגרות חוב מיועדות לבין הסכום המתקבל כתוצאה מהכפלת החלק היחסי של מקבלי קצבה בסך נכסי הקרן באגרות חוב. 

(2)נכסי הקרן באיגרות חוב מיועדות.